大家好欢迎回到 大家好欢迎回到小翠时政财经 今天是美东时间2026年的6月11日
今天有世界杯啊 大家今天下午会不会看世界杯 那我会看呐 啊我知道 今天很多朋友都等着要心理按摩啊
那么大家放心啊 这是我的本职工作 我一定给你们按摩的舒舒服服的 好不好好 我们先从宏观开始讲起啊
宏观啊哎 咱们川总 又开始给我们市场制造波动啊 昨天呢他先是发了一堆恐吓
说要去打那个伊朗 后来呢啊 确实去打了 但是呢没有像原先说的一样 要去炸什么发电厂啊
桥梁啊 美国中央司令部呢是说昨天呢 是对伊朗境内多个目标 发起的自卫性打击啊
打击的呢 就是一些啊 就是军事设施啊 没有涉及到什么发电厂 基本上都是伊朗南部的
什么防空系统啊 雷达呀无人机指挥控制单位啊 就是这个样子啊 没有炸这个发电厂和桥梁
所以呢还是很克制的 还是很克制啊 那么呃记者就问这个川普 那如果伊朗不签署协议
美会怎么应对啊 川普说如果伊朗不签 我们明天就把他们炸个稀巴烂 继续轰炸 继续这个恐吓啊
说这是世界历史上 被违反的最严重的停火协议啊 他说那个伊朗违法啊
然后呢伊朗又说这个美国违法啊 反正现在双方就各说各话啊 那么万斯呢 出来表示说哈 谢谢这位朋友
他说在谈判过程当中啊 美国还是现在 同时是跟伊朗的温和派和极端派 在打交道
但实际上大家还是在谈判啊 CNN呢也这么说 连CNN都说 美国和伊朗的谈判 还是按计划在进行啊
那么其实我们有看到 川普 实际上他是不希望局势进一步升级的 所以他的打击都比较有限对不对
他就是想要 在不破坏 双方彻底撕破脸的前提之下啊 然后呢 啊一点点对你进行极限施压啊
不停的这个这个对吧 敲打你那么所以呢 美军呃这个中央司令部 昨天也就打完就直接说啊 我们已经结束了
反正这是一次自卫性的打击啊 也并没有说继续啊 但是今天早上啊 川普又发文了 又发文了
说今天晚上啊 他会对伊朗采取强势措施 强硬措施 要拿下哈尔克岛 还要完全控制
伊朗的石油和天然气市场啊 所以大家今天刚刚应该看到这个 股市又开始下挫啊 啊市场情绪又开始波动啊
油价上涨对吧 啊黄金要快要跌破4,000块啊 啊所以呢 就很有意思 到底他们之间会怎么样
这个协议会怎么一个形式达成 但是市场似乎呢 也不觉得啊这个形式会恶化
实际上我们从油价能够看出来啊 呃川普昨天呢 他发了一个帖子说上个月他只是啊
我们美大的 伟大的美国军方执行了一项秘密任务 支援通过霍姆斯海峡的游轮 和其他商船 今天我很高兴的宣布
这项行动已经使超过1亿桶石油 顺利通过了海峡 进入公开市场 超过200艘商船
商船已经安全通过海峡啊 呃那么川普又自吹了一下啊 实际上啊 大家就会发现油价很
难现在再回到一个高点 为什么呢 因为霍尔木兹海峡封锁 其实对美国和伊朗是双双不利的
而且我们现在能够看出来 伊朗和美国在这一点上 其实已经达成了共识 就是大家嘴上面说 但实际行动脚都很诚实啊
都实际上在开放霍尔木兹峡 因为只有开放海峡 对大家才是都有利的事情啊
伊朗虽然头很铁对吧 大家觉得可能跟中国一样对吧 死多少老百姓没关系 可是他没有石油就没有钱对吧
所以他也希望自己的石油贸易 不要受到干扰 因此虽然在其他项和和项目上对吧
大家的这个协议没达成 但实际上我们从数据 从油价啊 从这个霍姆斯海峡的这个通行情况 能看出来
他们双方实际上在开放霍姆斯海峡 这一点上 是有共识的 因此 我认为油价的鬼故事到此为止了啊
这个是我觉得可以确定的一点 那么接下来我们看看资本市场反应 昨天大家有看到美国的CPI数据 因为昨天是8点半公布的啊
我就简单说了一下 那么今天我就把这个数据 再给大家结合油价啊 来解读一下啊 为什么我说加息是个鬼故事啊
那么昨天美国的CPI数据 5月份是同比上涨4.2% 高于4月涨幅的3.8% 是2023年4月以来的最高水平啊
这个同比数据看起来很吓人对吧 那么5月CPI的环比上涨0.5% 其实是低于4月份涨幅的 环比的
这个涨幅和市场预期也是一致的 那么剔除食品和能源后的核心CPI 环比上涨0.2% 反而还低于市场预期的0.3%
也低于4月份的涨幅0.4% 核心CPI同比只上涨2.9%啊
虽然比4月份的涨幅2.8%稍微加快 但是符合市场预期 所以我们从结构上就能看出来
这轮通胀啊 主要就是能源价格主导的对不对 因为伊朗冲突持续嘛 加上霍尔木兹海峡长期封锁
所以能源价格 美国的能源价格5月份环比上涨3.9% 贡献了当月超过60%的总体通胀增幅
汽油价格同比上涨40% 航空票价同比上涨26.7% 但是核心通胀却依然温和
大家还记得我给大家讲这个逻辑吗 因为油价贵了 飞机票贵了 所以大家会缩减其他的开支
缩减其他开支以后 需求下降 反而导致核心通胀 它就不会失控 我给大家讲过这个逻辑
现在是不是证明了这一点 因为你会发现 5月份食品价格涨幅有限 新车价格也下降 医疗保险价格也下降
房屋住房和车这两个是美国最大的 这个呃就是核心通胀啊 压力最大的两块全都没有上涨 为什么
就是因为我在其他方面增加了开支 我在我在这个非必需品上 我就减少了我的消费需求 从而抑制了需求
反而打压了核心通胀 大家明白了吗 所以汽车和住房价格的通胀很温和
就是需求疲软和这种能源造成的 消费结构的改变所造成的
因此不存在加息的可能 这个时候如果加息 反而进一步抑制市场需求 对吧啊 我都跟大家讲过这个逻辑啊
所以你会发现 其实加息是一个鬼故事 只要油价不会 再进一步上涨 那么对通胀所造成的冲击
也就到此为止 这个大家一定要理解哈 谢谢这位朋友 但是呢我们不得不重视一点是什么
因为我们最近都在炒AI嘛 所以AI数据中心大量的建设 确实也对这个电费造成了影响
所以在这个CPI数据里面 实际上过去一年就是电费涨的最狠 涨了6% 啊
涨了6% 但是这个电价上涨6%的预期啊 也符合我觉得没有很夸张 为什么
因为是政府已经重视了这个问题 以后电价不会转嫁到老百姓身上 那么它就是公司来承担的啊
那么对民生的体感影响又会下来啊 所以 我觉得通胀的危机没有那么可怕啊 另外大家要注意 现在这个时点
马上对吧 就要进入中期选举了 在这个阶段市场一定非常震荡 我跟大家讲过啊
就是民主党会在中期选举之前 给川普制造很大的压力啊 而中期选举的格局
并不是在10月份11月份才定下来的 基本上就在年终这个阶段 这个话我也说过对吧 所以年终这个阶段
是民主党发力最狠的阶段 因此 市场经历各种鬼故事动荡都是正常的
但是我们一定要熬过去 熬过去 明年美股依然会是一个牛市啊 为什么因为公司的前瞻预期啊
盈利我们全都能够看到 只要公司的盈利依然保持强劲 市场欣欣向荣
那么明年没有理由看空股市 但是在中期选举之前没有熬过去啊 在这11月份中期选举落地之前
市场有可能经历好几轮动 荡啊所以大家的心态一定要稳 任何一次动荡我们都经历
都接这这这个撑过来了对不对 我已经带领大家炒了两年多的股票了 每一次从这个呃
解放日对吧 关税战啊 到伊朗战争 每一次大跌 去年阴跌了半年 我们不都撑过来了吗
最后你会发现永远什么是我们死 多头获胜啊 所以大家一定要撑住 千万不要被洗出去啊 当然不要加杠杆啊
我已经说过 加杠杆你会在波动中死的很惨 好 那么接下来我们说说亚股的反应啊 日经25指数昨天收涨0.06%
韩国首尔综指呢 收涨0.42% 韩国很有意思啊 又经历了大幅波动啊啊 昨天终于收涨一些
那么台股微跌0.18% 台积电还是2,250块啊 日这个亚洲股市的表现相对还平稳
然而韩国股市因为经历了大起大落啊 他现在已经有很多人上天台啊
韩国这个指数终止 现在那个最近暴跌啊 已经触发了最大规模的强制平仓啊
平仓潮啊 融资余额一度创记录达到38万亿韩元 强制平仓金额累计接近3,000亿韩元
单日平仓比率年内最高达9.1% 这个就是加杠杆所带来的负面效应 对不对
我们都能看到AI这个赛道是好的 韩国股市如果你拉一拉曲线 那也是涨的
然而就是因为加了杠杆 经历了大起大落的波动 你就被在牛市亏钱了
对不对啊 就是这么回事 所以大家一定要从韩国身上 学到一条真理啊 千万不要加杠杆 不要贪啊
你要承受很大的损失才能博取超额的 收益不划算 不划算 好但是呢
韩国经济依然非常好啊 AR半导体上游依然非常好 那么 韩国关税厅六月十一日发布的数据 六月一号到十号这十天
韩国出口总额已经达到286.35亿美元 同比增长85.9%啊 又是刷新记录的一个出口记录啊
是超越了今年4月份 刚刚创下的历史记录 再次刷新了历史记录啊 那么贸易顺差入得52.82亿美元
进出口双双扩张 半导体 是这一轮出口爆发的绝对主业主角啊
同期呢半导体出口额达110.68亿美元 同比激增205.8%
占总出口比重升至38.7% 较去年同期又提升了15个百分点啊 大家去看一下 昨天我们刚说过
连中国的半导体出口都非常的好 那么跟韩国一比啊 中国是不是又不够看了哈 毕竟人家是核心供应链对不对啊
这就是啊 整个AI上游 我们能够看到 整个AI带来的这种爆发力好 另外呢SK海力士董事长还透露呢
他们计划在2034年前 将晶圆产能扩大至3倍 以满足内存芯片日益增长的需求
供应链消息人士透露啊 主要云服务商 已经锁定2027年全部长期协议产能 并提前布局2028年的供货
存储短缺压力 预计将从2026年下半年起持续加剧啊 到目前为止啊 都看不到哈
存储会有过剩的一天啊 就是这个意思好 那么还有台积电的消息 台阶电啊 下一代这个先进分装技术啊
就是Copers的量产时间表 和这个技术细节啊 已经逐步清晰了啊 那么最近有报道研研究
呃最近有研究指出呢 台建这个Copers 预计于2028年下半年进入量产阶段啊
目标是改善超大尺寸AI芯片 分装的量产经济性 适用范围 针对这个眼膜
尺寸超过9.5倍以上的分装需求啊 那么英伟达最新一代的AI芯片芯片 这个菲门
有望成为Copers的首批采用者啊 啊技术路线哎 我们也看到了高瞻远瞩啊 未来几年可能啊
这个AI这个赛道还是非常火热 好接下来我们就来讲美股啊 我知道 大家今天都在等甲骨文的财报分析啊
啊那么盘前大跌是吧 哎市场就是这样 没有办法 有时候呢 并不是说财报好啊 他就一定会涨
也并不是说财报差他就一定会跌啊 赌财报这个事情风险是很高的 我一直提醒过大家不要去赌啊 但是没办法 因为呃
最近呢有很多这个就是啊 确实有一些很多这个啊 新的会员加入啊 那有些朋友呢
他们还没有建立啊 正确的这种投资纪律 所以呢哎 主要就是是吧 听一个股票就要进去冲冲啊
要么就是全仓 要么就是加杠杆啊 看到确实挺多有这样的朋友再加上呢 啊甲骨文前段时间回来了 长得不错啊
有很多什么KOL啊 包括一些大v啊 对吧从我这抄了一堆作业过去啊啊 把这个市场的喊单力量又给啊
大大的增加了对不对 那么导致呢 很多人确实冯某啊 误判了啊 也没有认真去听
我对我的这个600块目标价 到底是怎么来的 反正只知道一个代码就 冲进去啊 导致现在啊
很失望对不对 我我已 我已经看到很多KOL已经开始掉头了 哈所以我说抄 我的作业没有那么好抄 为什么呢
因为知其然不知其所以然 你只是从我这抄一个股票代码 是没有用的 对不对因为我会告诉你
这家公司啊 我们能拿多久 以及为什么要拿下去 以及为什么 不要被市场的短期这种波动啊
所带跑啊 这个人啊 我说过财富是什么 认知的变现 大家想一下啊 我拿谷歌举例
前两年谷歌你们去看看 曲线横盘了多久 在160块被打到起不来的时候 你买了吗
啊大多数人都没有这个眼光 在160块把谷歌捡起来 但是你会发现 当谷歌涨到280350的时候
400块都有人冲进去买 为什么因为你的认知只能到这里 但是有人却可以在160块的时候就看到
谷歌未来会涨到400块 对不对啊 这个就是没有办法 认知决定财富 但是首先 你要熬过
所有人都不看好他的这个阶段啊 那么啊最近因为哎 我这个最近人气比较旺嘛 涨粉涨的比较多啊
会员暴涨啊 所以有些KOM呢 还甚至混到我群里面来 天天天从我这偷东西啊啊 从我这照搬照套呃
照搬所有的这个股票代码啊 到自己的频道啊 我说买什么股票就买什么股票 但前前段时间都涨的好吗
什么英特尔啦啊 那个甲骨文啊 所以啊叫狂吹自己是股市啊 今天就翻车对不对 所以我说 炒股票什么要知其所以然啊
不要只听一个代码好那 么接下来 我们就来说一下甲骨文这个财报 这一份财报你说很差吗 那当然没有
如果很差 那股价就不是只跌这么点 要回到130块去了 对不对啊 那么呃我们看一下数据 甲骨文2026年啊
财年第四季度啊 这个财年跟自然年是不一样的 所以这份财报是2026财年的收官啊 20242026第四季度的
这个啊财年财季总收入是191亿美元 略超预期 调整后每股收益是2.11美元
是大超预期的好 这个双beat 只能说还行 因为市场预期本身就很高了啊 我们大家知道 现在的AI相关的企业啊
预期都是很高的 所以你没有大超预期 只能说还行 对吧那么它最关键的目前一个 这个业务核心业务就是云基础设施
对吧OCO OCO收入57.9亿美元 增长92% 也是略超预期啊
但是大家想 这个92% 是很夸张的数字 你们知道吗 你去看看他过去8个季度的增速是45%52%
49%52%55%68% 最近两个季度突然提速到84% 93%
这个增速连续可以这样往上提 建的可是数据中心啊 大家别忘了民主党最近在干什么
不停的在造反 建数据中心 甚至有些州还立法不允许建数据中心 是吧而且数据中心连电都没有
大家经常听到鬼故事对不对 数据中心建不起来 那么在这么恶劣的环境之下 甲骨文数据中心他还能够保持93%
进行翻倍的这种速度 你们不觉得这个业务 其实发展的很好吗 啊只是市场预期给的比较高而已 所以
建筑中心这件事没有什么太大问题 他呢主要这一次在业务上 没有让我们看到啊
比较好的预期的是他的这个SARS业务 这个SARS业务确实啊呃 比我想的也要差一点 我原先以为 他这个季度的SARS应该稍微爆发一点
因为我们之前看到其他的软件公司 业绩已经有证明自己啊 对吧软件板块不会受到AI冲击 所以甚至还把甲骨文
因为软件板块的提正同步带上来了啊 所以大家对他软件是有期待的 但是软件确实表现不好啊 SARS服务呢
收入只有41.2亿美元 同比升增长10% 略低于预期啊 那么呃软件板块为什么表现不好呢
我看了一下 主要是因为 他5月7号 才开始AI按量计费 而31号财报就截止了
所以这中间只赚了二十几天的钱哈 明白吗因此 下个季度啊 这个财报
也许我就能让我们看到 AI改变收费模式以后 带来的利润增长啊 这个大家都可以从别的地方找出来
别的公司都告诉你了 本身啊人头费是多少 现在按量用费收费以后 这个幅度涨了多少 对吧而且公司呢
在布局的时候 你刚刚转变这个收费模式 他也不可能花几天时间 就把用量给用满 也是有个爬坡的过程 所以我认为下个季度啊
这个呃SARS的这个服务收费改变啊 这个营收上应该会有所改观 但是目前公司不在乎呃这个市场
不在乎这一点 市场就在乎它的这个呃 技术中心 因为这是它未来最大的 一块增长嘛 对不对 OK那么利润方面呢
啊管理层表示啊 云基础设施的利润率会有大幅提升 最夸张的是它的剩余履约义务 RPU增长了850亿
已经来到6,380亿 公司估值才5,000多亿 结果订单手里压了6,380多亿啊
这个订单的挤压度超过谷歌和AWS 呵大家有没有想过是为什么啊
为什么其实这里面是有一些背景的 什么呢就是说 其实造数据中心这件事 不是谁都能做的
我一直说啊 甲骨文的老板Larry是川普的好朋友 其次他还是硅谷的老牌右派大哥
对吧所以造数据中心这件事 一你要搞定很多的关系 你要拿到政策支持 你要有电
你要 你还要什么能顶住民主党的攻击 哈哈真的 所以不是谁都能干这一行的
大家明白吗 你会发现呃 这个甲骨文造树中心的能力 它以及受到的干扰 他就是比像Covid这样的公司少
为什么就是江湖地位决定的 所以啊 他为什么能拿到这么多的订单啊 是因为别人觉得他确实能够做到
明白吗啊 他抢订单能力是有江湖地位加成的啊 那么 这些订单到底什么时候会变成利润啊
这个就是大家最关心的问题嘛 对不对那么管理层他也披露了 RPO的期限结构是12个月内确认收入12%
13到36个月里面还有34% 36个月以后有54% 所以这个订单非常的长
短期内我们就看不到 对吧 所以市场不愿意为未来的订单买账 对不对目前市场是很短视的
一直是交 易这个大家又发现了对吧 但是 如果我们看好一家公司的长期发展
觉得这些订单都能变变变现的话 那么至少我们就能看到 公司最慢在3年之后会迎来大爆发
对不对是不是这样啊 但是你有没有耐心能够拿住 这么多年 很多时候是拿不住的 我知道很多朋友拿不住啊
但是我是一个长期投资者 所以我一直说我看好的公司 包括在AI上的布局 上游中游下游
我都是眼光很长远的 但是你不一定能抄我的作业 对吧OK 那么关于最最最重要的问题 就是资本支出啊
为什么股价大跌 当然就是因为资本支出 然后资本支出这个事情 我们也要深入的分析探讨 过去两个季度啊 甲骨文告诉我们
他改变了他的收费模式 对不对 为了减轻他自己资本支出的压力 他允许客户带卡入场或者支付预付款
而带卡入场和支付预付款 两个季度已经拿到了750亿的费用 实际上 已经大大减少了加工的负债压力
所以这一次他的发债 其实只增加了200亿 对吧而他告诉你 我们要27年的时候要发
像股价已经定价进去了 但是现在再跌一回 为什么因为大家只看400亿啊 没有想过其实只增加了200亿
27年只增加了200亿的这个发债 其实我觉得并不算特别 特别特别的严重 这个债问题
另外我们可以看到 CEO在电话会议中告诉我们 当前GPU的利用率是达到了97.5%的
哪怕是到期的GPU租约端当中49%的客 户选择续约并保留了92%的GPU
剩余未续约的GPU 立即就可以被转售给 等待名单上的客户 所以他们说
项目级的投资回报率是接近30%的 所以如果这个数字是可信的
那么甲骨文的这个负债压力 只会一步步缩小啊 这个是可以看到的对吧
那年GPU根本就没有空缺的对不对 没有空缺的不可能有空缺 利用率97.5%啊
就是这个投资回报是很高的 好那么接下来就是这个鬼故事 关于这个资本支出
2026财年 2026财年到现在为止嘛 结束了对吧 啊那么 甲骨文一共是筹集了430亿的债权融资 和50亿的股权融资
那么2027年要筹集400亿 其中200亿 是之前没有做的股票发行计划啊 这个就ATM机了对吧 ATM提款另
所以实际上就新增了200亿债务 但是昨天的股价 反映到今天盘点都是不对的 为什么呢 因为我们可以折算出来
他就算新发200亿的这个股票 对不对那你想想看好了 大概就1亿多股吧 对吧 1亿多一点点
那稀释一下的话对吧 这个股稀释后 大概总股数是28亿到29亿之间
那么摊薄以后股价最多也就跌3%到4% 怎么可能跌10%呢 所以什么情绪问题啊
就情绪问你就能放出来对吧 我哪怕今天我这200亿 我就我就发 我就我就发掉了 我股价也就是摊薄3%到4%
那么超过3%到4%全部都是情绪的放大 对不对啊 另外就是27年的资本支出 资本开支呢
是700亿比市场预期的698亿高 了2亿 26年的资本支出呢 开支是500亿啊 那么还有呢
管理层没有上调27年的财收入指引 仍然是900亿 哈那个市场预期就又开始崩了啊 资本支出这么高 你收入指引又没有上调
但是他上调了EPS啊 对不对EPS的这个预期来到了8块零五 那么大家还记得我给过大家一个表格
我说甲骨文给的这个EPS增速是吧 26 嗯 27282930 我说过是不是8块钱 我
我给的第一个数字是不是就是8块钱 那你就看到27年他给的也是8块钱 对不对所以我给的这个 这个预判非常的准确
而8块钱的EPS 目前对应的股价却只有180块 太低了明白了吗
对吧那你觉得有这么多订单的加工 他的EPS不会成长吗 啊这不可能 所以甲骨文的业务非常的简单
他的基本面分析 实际上是非常初级的啊 他都没有什么太大的难度 你看不懂只是因为你不想去研究啊
只是因为不想去研究 另外就是 你被市场上的这种情绪带走了 因为大家会发现 目前市场只愿意看到你现在有钱赚
对吧 不愿意为你未来的这个业绩买单 谷歌也是这样 谷歌为什么从400块 咣咣咣被人打到350块
不就是因为他要增发股票吗 对不对他要融资吗 股权融资就是一个噩梦 所有人都非常的现实 但是你们有没有想过
如果AI这个叙事要成立 怎么可能只有上游赚钱 上游的钱 赚的都是中游和下游的资本支出啊
如果中游和下游没有资本支出 对吧让你们看到了保守 那上游不全崩了吗 对不对好 谢谢这位朋友
另外如果你买股票只盯着上游买 跟着目前的潮流走 那么你等于在压住AI手泡沫的
为什么呢 因为你连中游和下游都不敢买 而利润的爆发 一定是下游大于上游的啊
这个一个是卖工具的 一个是用工具去挖金矿的 对吧如果我挖金矿赚来的钱 都不够买你的铲子
我挖什么金矿 所以不敢布局中下游啊 这是错误的 你等于在压住这个AI有泡沫
所以你要理一理你的思路 如果你看中AI这个叙事 你就不能只盯着上游去赚钱 而且我可以告诉大家
上游最赚钱的时候已经过去了 大家看到最近在回调 为什么因为上游已经计提了 已经把未来两三年的预期
全部全部都计价了 然后我们看看甲骨文就知道了 作为一家中游 实际上很基本面很好的公司
他竟然连一年的预期都没有被提进去 到现在为止对吧 8块钱的EPS
管理层都已经告诉你 2027年有8块钱一批 你竟然只给他20倍的这个呃PE 你不觉得很不合理吗
对吧动不动给AMD一百多倍的PE 却给甲骨文20倍的批 就因为人家资本支出 可是这些钱都是能挣回来的呀
对吧如果没有他们能挣回来钱 你上游也没了 那不一样完蛋吗 对不对啊 所以我说有时候市场非常的弱智
非常的短视 但是你要在这当中看到啊 市场犯的 错 否则你是不可能有超额的回报的啊
这个一定要给大家讲清楚 好另外 管理层还特别提到了 硬件涨价并没有冲击到公司的利润
因为他们的订单收费是浮动的 你们仔细去听 管理层都告诉你了 他们不会牺牲利润来换取客户的
客户的预付款 这就说明什么 说明他们的是这个是强势的一方 对吧算利稀缺 导致他们根本不缺客户
所以他们的订单收费是浮动的 上游只要敢涨价 他下游也涨价 就这么回事 所以对公司的利润也没有侵蚀啊
因此总的来说呃 只能说一前景是好的 未来几年的这个呃业绩
只要6,000多亿的订单能兑现 那公司EPS增长是没有问题的 对吧没有问题
唯一的现在的问题就是资本支出啊 市场不接受 市场不接受
但是未来你一定会接受哈 对不对但是呢 我告诉大家 你不能按照公司给你的预期去炒股 为什么呢
因为市场是走在预期之前的 拿上游举例 目前大家拼命的炒 炒上游的时候
能把未来两三年的预期全部拉满 而现在中游下游对吧 连一年的预期都不肯给
那什么时候他们一旦市场想通了 也会给你两三年的预期 这就是我给你600块钱 这个目标价的原因啊
所以我说你要知其然啊 你要你不能知其然 不知其所以然 不对啊 这就是我告诉你EPS一定会涨啊
公司管理层给的这个啊 到2030年20块的目标 他一定是超预期完成的啊 因为公司订单确实涨得非常
快另外啊 大家还要注意一下 管理层是明确给了2030年的长期目标的 收入年复合增长31%
EPS年复合增长28% 如果按照合理的计价 你至少要给他28倍的p 对不对啊
如果兑现啊 大家去想想 五年以后 五年以后 甲骨文的收入规模会接近1,800亿美元 这都是管理层给的数据
你要相信管理层 而不要相信华尔街 那么这个1,800亿的收入规模 大家知道是什么体量吗
是和AWS体量相当的 所以这个目标是什么意思 就是说甲骨文告诉你 五年以后
2030年 它将会成为一家 像现在的AWS一样的云巨头 所以你去看 实际上
投行都是调高对甲骨文的价格预期的 最多给了300块的定价 为什么
就是因为这些东西都是可看到的 很透明的 唯一就是你觉得他现在在资本之处
这是非常牵强的一个理由 大家都炒过房子吗 都炒都买过房地产 对不对你为什么敢去这个
掏空6个钱包买房子 你拼命炒房子是为什么 你不就是知道这个房价会涨吗 所以当有一个人告诉你
他背了200200万的债 但是他的房子现在值1,000万的时候 你不会觉得这是一个穷人呐 对不对啊 就是一样的道理
但现在你却觉得甲骨文是一个穷鬼 哈哈对不对 实际上他的资产非常的好啊 这个就是呃问题
那么最后我还是要跟大家说一下 炒股票呢 呃这个东西呢 怎么说呢 我们作为基本面多投
我们只能从基本面去分析分析公司 但是我绝 对不能够啊 就是告诉你们啊 这个市场短期是怎么样的
对不对但是长期 他一定是跟我说的是同频的啊 我我已经带了大家 炒了这么多年的股票了 每一次你都会发现 当市场大跌
我受到极大的质疑的时候 最后都是我获胜哈 对不对 所有质疑的声音最后都会消失 为什么 因为我是一个这个基本面多头
最终股价会回归基本面 对不对最终股价都是上涨 每一次大跌全都反弹了 一次都没有错过
我的胜率是100% 但是我说过啊 一个人是需要有眼界和魄力的 你在160块能买谷歌的
这个人的财富水平 一定比你在350块追涨谷歌的人 财富要多 为什么 因为人家的眼光就是比你更超前
看得更准 而炒股票就是信息差 大家都知道现在上游好拼命 都在炒半导体 对不对但是被半导体套住的也有啊
上天台的韩国人多的是啊 这就是什么眼界的问题 认知的问题啊 所有人都在质疑下游和中游时候
你如果能够从这当中看出问题 你你哪怕这个是 如果这个世界上 只有你一个人看出了这个问题
你就是这个世界上最有钱的人 为什么因为你的信息差是吧 是独一无二的 别人全都不知道 就你知道财富密码在哪里
那你还不是最有钱的人 所以财富跟认知是匹配啊 所以大家会发现 其实越是老股民 炒了很久的股票
经历这种大跌越是淡定 为什么因为经验告诉我们 跌都不可怕的 只要公司基本面是好 一切
都会回来 好谢谢这位朋友 但是你看很多新手啊 家底呢也不是很多 刚刚进来炒股票
他们动不动就会什么满仓杠杆追涨炒 赌财报然后你会发现 最不淡定的也是他们
而在牛市亏钱的也是他们 这什么妥妥的韭菜命 所以大家明白吗 大家记住我说的那句话 炒股票炒的是什么
炒的是公司 而公司看的是什么 是基本面 现在甲骨文这份财报 市场不买单 是因为他这个timing非常的差
前两天半导体在回调 是不是啊 然后又川普又要打仗 然后CPI数据又很焦虑
民主党又在发动各种攻势要造反 数据中心各种情绪的负面叠加之下
这份财报被放大成这个样子 很正常很正常 明白吗 这就是短期的情绪造成的波动
而很多抄我作业的KO之所以崩溃了 是因为 他们只从我这听到了一个股票代码
却没有认真去领会我说的这家公司好 他到底为什么好 他不能向他自己的观众
去清晰的表达 公司为什么长期看好的逻辑 所以他三天前抄我作业 今天又认错说自己看错了
这就是这个这个原因 所以你会发现 真正有水平的投资人 他是不可能受到外界的干扰 也不可能去抄别人的作业的
对不对因为什么 因为投资是非常个性化的东西 每个人的眼界不一样 看到的东西不一样 对公司前景的押注也不一样
我不是说我每一次都看准 我只是觉得我的胜率还是很高的哈 因为我过去20年 的经验就告诉我
对我对公司基本面的把握 是非常非常强的啊 所以抄我作业的啊 大家对吧 我我建议啊
我也不建议你们抄我作业 但是你们抄我的时候 最好能够对吧 抄的更透彻一点 否则就会出现像今天这样的问题
因为我从来不抄短线的啊 在我们群里 我们观众都知道我 我经常说 我们群里没有卖股票这个选项 哈哈哈
为什么 就是因为我们炒的是什么长线 而长线对公司基本面的要求相当之高
反而对短期情绪并不要求太高 使情绪糟糕的时候 反而是一次抄底的机会 对不对所以啊
大家会发现 我说过你在160块买谷歌的人 绝对比350块买谷歌的人财富要多
眼界要强 对不对这就是水平的体现啊 啊每一次股票都是涨起来的 大家可以嗯去回忆一下
尤其是老股民 肯定知道啊 那新股新股民啊 可能需要积累一些这个经验啊 那么另外呢 呃大家会会发的
我说过川总实际上对这个甲骨文 他自己是本身就是买了他股票的 而且他跟Larry关系非常好啊
老哥们老兄弟 对不对昨天还送了一份联邦 联邦那个合同给到这个 呃谢谢这位朋友啊
昨天川普还送了一份联邦合同 给到甲骨文啊 大家有没有发现啊 但是呢 呃说实在的 现在财报过后
你可能觉得甲骨文没有什么利好了啊 那还有一个大招是什么 就是open AI 如果open AI马上拿到川总的政府投资
成立财富主权基金 好甲骨 文整个open y宇宙依然会被涨啊 所以大家不用觉得啊
又要回到130块 这个概率其实是不高的 我自己觉得不不高啊 要根据基本面来买股票好不好
哪一天市场想通了 他就会提前计价两年的预期啊 到时候你就可以看到两年后啊 甲骨文是多少 15块钱哈哈
EPS是15块钱啊 OK 好那么接下来我们说说open AI啊 open AI呢今天又有鬼故事 所以我说啊 胎命不好
open AI传出鬼故事以后 甲骨文的股价进一步大跌啊 欧文烟呢 呃本周早早些时候 他已经秘密提交IPO申请了嘛
啊跟着这个s r p要上市 但是奥特曼最近啊 发了一份这个呃内部邮件 他却说 公司是计划在未来一年之内上市的
之所以 现在这么着急的去提交IPO申请 是为了保留如果可以早上上市的可能
也就是说 他并不是一定要在今年 跟着这个s r p的一起上市 他只是保留这个选项
但是他的计划是未来一年之内 好 那么大家看到这个消息就觉得不完了 啊open AI的鬼故事 那比甲骨文还严重啊
对不对亏得更惨呐 甚甚至还没有未来的利润 兑兑现的预期啊 对不对所以那不就更完蛋了嘛
啊因此又把甲骨文带崩啊 就这意思 那么我们呃看一下啊 他呢还提到 就是说他之所以啊
就是说呃觉得一年之内啊 选择上市 是因为他觉得还有一些事情没有完成 他还要做一些 啊只有私营公司
才可能更加容易完成的事情啊 那他具体没有说什么 但我们猜也能猜得到 比如说哎 那个大额的收购啊 对吧你一边亏损 你一边收购
你要是上市以后 那股东能给你同意吗 对不对啊 所以现在就比较容易做到啊 那还有一些 比如说跟微软的关系啊
啊业务的整合呀 对吧收购啊 数据中心的建设啊 给更多的订单呐 对不对啊 这些事情
他现在啊 呃没有上市 那么啊就是他自己做 做一做还比较容易啊 说服一下大股东就行了
但一旦上市以后啊 那可能就没有那么容易能够做到啊 这个就是他想要做的一些事情 另外呢欧文a可能也担心啊
就是说今年Astropy上市以后 是不是资本市场就没有那么热了 几个大IPO全部上市以后
如果它走在最后面 它会不会啊 就是没有赶上好时候 所以呢他也把自己的上市时间啊
进行了拉长啊 也一方面说明 他确实可能追不上SRP的上市的速度 这个我们可以理解啊 他就考虑考虑
呃另外呢 今天还有一篇报道说Openen呢 考虑打价格战啊 华尔街日报报道 Openen呢正在大幅考虑
下调向用户收取的TOKEN费用 从而呢啊从从这个Asterick身上呢 夺取更多的企业客户啊
那么知情人士称呢 此举是为了抢占先机啊 Openen预计啊 Asterick也会跟进价格战
但是Astro PIG打价格战 肯定是打不过他的 所以他认为自己在价格战上拥有
优势啊打价格战就意味着什么 营收进一步受挫 短期内对不对 所以不能上市啊 这个也是
有有一定关联的数据就更难看了啊 那么呃 奥特曼呢 在近期的一次活动上也承认啊 AI使用成本已经成为一个巨大的问题
他说呢他要帮助人们用更少的支出 获得更多的价值 实际上就是说 我要用我的算力优势打死androidsropic
哈 对不对啊 所以价格战嘛 又让大家担忧 那open AI收入更加糟糕了 那整个open AI宇宙的股价
不是又完蛋了吗 啊那那个甲骨文3,000亿订单又完蛋了 所以整个AI泡沫论又开始 另外大家觉得啊 都已经倒到价格战了啊
那中国经验什么 一到价格战市场就什么 进入存量博弈 对不对要觉得完了 talk已经烧不动 所以就开始进入价格战啊
又开始这个泡沫论啊 又找到论点了啊 所以这些都是鬼故事哈 都是鬼故事 OK但是呢 我告诉大家
其实这个价格战打的幅度是有限的 为什么因为Astropy跟进不了太多 是吧你去看看它的价格就知道
Astropy自己的开发者文档显示 使用cloud code 开发者平均成本每天13美元
90%的用户每日成本低于30美元 折算下来啊 一个10人开发团队 TOKEN费用一年就烧掉75,600美元哈
然后你去再去看看他从这个呃 space s租的算力是多少钱 对不对哎 根本就不可能降很多 降不下来
降下来s r p就不用上市了 所以 open AI用自己不上市拖垮s r p的这个 呃财务啊
很阴险的一招啊 对不对只要他跟进价格战 他就完了 就亏死了
明白了本来SW是28年才就可以转正的 就可以盈利的 那如果跟进价格战就完了 如果不跟进价格战
客户就流失 这就是商业策略啊 商业策略OK 好那么目前这个TOKEN
为什么出现了大家用不起情况啊 啊实际就是什么 就是 大家还不知道怎么样把TOKEN用到最佳 我今天看到了一组企业数据啊
说2002,444家企业的后台数据发现啊每投入一美元的AI TOKEN费用 只有18美分产生了实际价值
44美分是用来修复AI自身的BUG 27美分呢 是返工去了 11美分呢啊
消耗纯属于摩擦消耗 所以你看 呃这个一美元当中 只有18%能产生实际价值
这才造成了大家这个企业的偷啃啊 烧的太多 太贵所以他下一步要什么 提要什么 要提高什么
模型的这种损耗啊 减少损耗 然后呢 提高员工使用AI创造价值的能力 就这个工具要培训好啊
所以 其实并没有说这个算力现在就嗯 到顶了就进入存量市场了 并没有只是因为
大家还不知道怎么利用好AI啊 因此我觉得价格战这个东西不可能啊
打的非常非常的严重啊 你大幅降价 那就不可能对吧 如果下游对吧
作为这个大模型公司大幅降价 那他数据中心也租不起了 那数据中心用不起了 那上游的这个卖铲
子的卖存储的不全都完蛋了吗 对不对啊 所以不存在啊 不存在如果大模型公司都赚不到钱 整个AI叙事就崩塌啊
明白吗啊 所以大家这一点一定要理解 另外呢open AI呢 还准备啊呃 发一个5.6的新模型啊 据说有一次重大提升
但是对标那个最近Asrock发的这个啊 新的那个呃 Fabo对不对 这个模型不知道好不好用
你们用了没有 据说我目前看了很多评价 都说是挺好用的 但是还是因为算力问题
这当中有一些问题啊 有一些这个啊 嗯缺陷 我今天看到那个SRP又出来道道歉了
媒体报道说 本周早些时候啊 SRP就是发布的这个新的February模型啊
长达319页的系统说明文件中 悄然披露了一项特殊的安排 针对前沿大模型呃
大语言模型开发的相关请求 模型会在用户毫不知情的情况下 被暗中降低性能哈
明白吗 就是他为了遏制其他的竞争对手 开发AI前沿模型啊 偷偷的注水
在你不知情的情况下 把你的这个呃 智能程度降低 性能降低啊 这个事情曝光以后啊
这个好多程序员都去骂这个安斯罗比 所以随后他接受媒体采访并且道歉 宣布撤回这个政策 所以你看大模型公司都多贼啊
都不是什么好人呐 open AI和SOP都坏东西 很坏啊对不对 因为你这样子的话 人家花钱用你东西
你竟然都没有把该披露的东西告诉人 说明书你都得藏起来 对不对不让人 家看到啊 你这个东西是属于商业上的欺诈了
在我看来对不对啊 所以他们进行了道歉啊 进行了道歉 那么从这一点上我们就能看出来 Asrock非常鸡贼
他也想守住他的护城河 他知道他自己的模型很好用 对不对所以 他就希望他的模型能够永远领先别人 所以
你们用我的模型去开发别的大模型 我立刻就让不让你们用 他坏 他不允许竞争对手有好用的东西啊
因为他现在算力缺嘛 所以他大量的算力 都要集中到他最高的这个模型身上去 那其他的低版本的模型
就全部都智障了 别人就不能用 所以他为了赚更多的钱 必须让别人 对吧尽量都用他最好的那个模型 所以他就不能让别人开发出呃
跟他差不多的模型啊 所以你看啊 都相当的鸡贼呀 坏得很坏得很 而且他天天在那里说啊
政府要监管啊 大家不要开发那个对吧 更强的模型 哎呀很危险呐 大模型啊 AI自己会变成人啦
对不对他们有灵魂啦 他们要反过来控制我们 他为什么讲这个故事呢 就是因为 他不希望他模型的领先优势被颠覆
因为他没有算力优势 大家明白了吗 啊这都是商业策略 讲的全是假话的骗局 OK这就是美国的消息
那么接下来我们说说中国 中国a股呢 昨天截止收盘 沪指跌0.16% 深成指跌0.68% 创业板指跌1.13%
港股低开低走 恒生指数一度跌破24,000点 到达一年新低 恒科指跌超2%
2%权重科网股集体下 跌阿里巴巴跌5% 京东跌4% 比亚迪跌4% 哈非常非常的夸张
对不对 好那么呃 今天还有呃 第那个一个消息呢 是中欧之间关系突然恶化啊
因为关系紧张啊 金融时报这个报道 中国本月突然取消了 与欧盟的两场重要外交会议
一场是有关数字议题的部长级讨论 另一场涉及对欧盟呃 对外行动署副秘书长那个斯库格
那么欧盟委员会表示呢啊 会议会重新安排 实际上就是因为大家要打贸易战啊 关系破裂
欧盟委员会5月份的时候呢 就已经公开表示啊 目前 每日高达10亿欧元的对中贸易逆差 不可持续
并且威胁要对中国加征新的关税 还在6月份发起了三项反倾销调查 所以中欧贸易战已经开打了啊
大家要做好准备 做好准备啊 最后一个消息是我今天看到这个呃 就是推特上看到
我看到这个多伦多方脸发的 他说这个open AI发了一篇报道啊 显示中国政府的水军
曾经尝试利用check GPT生成辱骂性内容 其中辱骂的对象就包括李老师徐某人 多伦多方脸和悉尼奶爸
除此之外 欧文亚还在报道里 提到了一份新的战术 典型的案例是一名前中国政府警察啊
在美国的知名YouTube 中国政府水军会利用AI 伪装成居住在美国的中国移民 留学生和这名Youtuber进行沟通
目的是鼓励这名前中国政府警察 发布一些反对美国的内容啊 欧盟i表示 这是一种新的方法
中国政府利用AI生成的虚假 海外华人身份来影响某些博主 让这些博主不敢再反共而开始反美 除此之外
报告还提到 中国的水军会伪装成美国人 批评美国企业建设算力中心的行为 引导美国民众反对算力中心建设
以以此来赢得AI竞赛 还会生成各种文文章 批评美国的关税政策 批评美国奉行孤立主义和霸权主义
同时反对以色列和犹太人 利用AI生成舆情监控系统等等等等啊 啊除了这个针对美国呢 还台湾也是哎
那我很有意思的是啊 他们为什么用open AI呢 他们为什么用千g b t呢 全部都暴露了 不都被我们知道了吗
对不对他自己的大模型不好用吗 啊所以我就觉得为什么这么蠢 哈哈啊 按理说他们啊 中国政府部门应该不能用open AI啊
那这不就是把所有的秘密啊 他怎么利用AI来搅乱美国的 全都告诉 包括他们啊 对吧
发展的大外圈都被人家暴露出来了嘛 对不对所以我就觉得很有意思啊 这边报道大家可以去看一下啊 因为这涉及海外
中国这个华人反共群体嘛 所以我觉得还蛮有蛮有意思的 所以大家会看到啊 就是说突然之间很多那个大v
开始什么整天反美啊 穿黑是吧 那就肯定都是有问题的哈 要么 就是被被这个中国政府的水军给误导了 啊
轻信了一些这种AI造成的虚假账号啊 对吧啊 虚假信息装成美国人啊 在美国啊 被什么美 被这个右派怎么
欺负了啊 遭遇了什么重大的苦难啊 美国怎么怎么坏怎么怎么坏啊 要么就是假的 那要么就是自己哎
就就是成为了中国政府的人 对不对啊 大家可以看出来啊 所以觉得呃 现在这个有了大模型以后啊
这种报告啊 真的有 非常有利于我们抓住中国政府的把柄 那很有意思的 是啊我发现很多呃
就是博主啊 都说那个老公去收买他们呐 对不对啊 有水有这个被被国安盯上啊 啊但是我没有啊
我真的没有从来没有收到过邀约啊 我也很想投共 哎哎中国领导人给我开个价好吗 为什么为什么没有人来收买我呢
我觉得很不服气啊 我觉得我自己影响力还不错了 对不对啊 但是没有人来收买我啊 也没有人那个什么
来这个攻击辱骂我啊 甚至国安都没有把我当回事啊 觉得自己太不受重视了 我天天拿中国领导人的样子做封面
这样都没有引起重视啊 唉太混的太惨了啊 混的太惨 哈哈 OK好OK
今天就跟大家分享这么多 大家有什么要问的吗
财财经博主正能量 收买很难 可能他们觉得我太贵了 哎毕竟我们炒股票的嘛 挣钱太好挣了嘛
对不对可能觉得我太贵了 哈哈买不起 不划算性价比不高对不对啊 性价比不高也有可能哦
炒股博主不构成危险 太看不起我们 怎么不构成危险 看中国领导人对不对 抓了多少炒美股的啊啊
能够赚来多少税收 哎所以怎么不构成威胁呢 哎不过也有可能啊 他觉得应该放任我这 样的博主发展
为什么呢 这样我可以带中国人赚更多的钱啊 带中国人赚了更多的美股钱呢 他在花花上就可以收到更多的税收 对不对
哈哈是不是 问黄金什么时候想买啊
啊我一直说过 黄金你不能把它当做资产啊 这个这个风险资产来炒的 你只能当做资产配置
对不对资产配置 没有人能够知道 呃黄金今天涨还是明天跌 那是对吧 这个东西它本身也不给你产生流动性
你只能当做资产配置嘛 那前几年涨的好 你们就觉觉得黄金这个东西好像对吧 呃特的这个这个能当风险资产场
一年涨50%是正常的 不存在每年这种行情的 对不对 都跟都跟大家说过了啊
所以你买黄金的前提是 你要知道自己在做资产配置 而不是把它当风险资产来炒
如果你纯粹只是短期要要炒 像炒股票一样去炒黄金 我是不建议你去买黄金的 明白吗 因为它带来的成长性远远不如股票啊
另外呢就是对吧 黄金的价格怎么算 都跟大家说过的啊 美元的真实利率啊 你要去算一下 并不是降息啊
这个美元利率就下来了 为什么呢 因为它还要考虑通胀因素 是吧唉 都是这个道理啊OK
啊黄金这个价格入场 如果资产配置 这个价格是可以入场的啊 但是我说过了 你们不要all in对不对 那你配一点
低一点配一点 谁知道最低在哪里啊 赚钱嘛就是这样子 对不对啊 心态一定要好啊
大家纪律不行 心态又不行啊 你在这个市场再好做 都赚不到钱 美股是最好做的市场 所以我跟大家说
为什么美股 我给大家收的这个会员费这么便宜呢 就是为美股啊 怎么炒都已经告诉过大家 特别简单 就一句话 大跌大买
小跌小买 不跌不买 套牢装死啊 对不对就这一句话 你严格执行这句话 绝对能赚钱啊 当然你选的票要好啊
在美股赚不到钱 基本上都是因为你自己的纪律不行 或者你去赌啊 因为美股是一个弱智都能赚钱的市场 太好做了
所以我能给大家提供的只有情绪价值 情绪价值就值5块钱会员费 对吧有些对吧 哎有些
为什么收费收的很贵呢 他们会把这个炒美股 包装成一件特别特别特别难的事情啊 为什么难吗 才体现价值
才能跟你们收更多钱的 卖课给你们 对吧期权要炒啊 对不对啊 技术指标一个个都要研究啊 哎呀这些东西啊
很难的大学要读4年才能学会 没有这回事 我告诉你啊 没有这回事 告我我告诉大家了 规律记住啊
大跌大买 小跌小买 不跌不买 套牢装死 知道了吗 长线持有一定赚钱啊 只有短线才赚不到钱啊
傻子都能在美股赚到钱呢 赚不到钱真的 真的主要是自己对这个市场的认知 没有到位啊 记住我的金科玉律
一定赚钱 好不好好 今天就跟大家分享这么多 今天下午一起看世界杯啊 明天我们可以来稍微聊两句 世界杯好
祝大家生活愉快 操作愉快明天见 bye bye