WEBVTT 00:00:01.000 --> 00:00:10.000 大家好歡迎回到小翠時政財經 今天是美東時間2026年的6月5日啊 那歡迎收看我們今天的每日要聞節目 00:00:10.000 --> 00:00:19.000 我們先從宏觀開始講起啊 首先 我們再來關注一下美伊談判的進展 那麼 據華爾街日報引援美國官員的報道呢 00:00:19.000 --> 00:00:28.000 美國總統川普已經向幕僚表示 儘管美伊之間仍然有零星的交火 但雙方維持了數周的停火狀態 00:00:28.000 --> 00:00:35.000 他本人 並不願意重啓對伊朗的全面戰爭啊 那個這個表態是非常明確的 00:00:35.000 --> 00:00:43.000 那麼這一表態一出呢 就緩解了 市場對中東局勢進一步升級的擔憂 因此大家會看到油價也有所回落 00:00:43.000 --> 00:00:51.000 昨天我出去加油 我們這的油價 已經從前一陣子的4塊出头啊 現在只有3塊5啊 00:00:51.000 --> 00:00:59.000 確實降的還蠻多 那大家會看到不油 因為一直在90多塊錢吧啊 反正充不上100塊了啊 那麼川普昨天呢 00:00:59.000 --> 00:01:07.000 在白宮對媒體說 美國同伊朗的談判進展順利啊 有可能在本週末就能達成協議 00:01:07.000 --> 00:01:16.000 還說呢美伊一旦達成協議呢 霍爾木茲海峽將立刻恢復通航 不過前提是 需要對個別區域進行最後的掃雷清理 00:01:16.000 --> 00:01:25.000 因為這個伊朗確實在呃 霍爾木茲海峽布了水雷啊 這個是事實 那麼我們呃知道啊 就是說伊朗呃 00:01:25.000 --> 00:01:33.000 其實大家會看到 今天也還在呃 跟美國這個打 我看剛剛好像還嗯 把這個美國的海上軍隊啊 00:01:33.000 --> 00:01:41.000 趕出這個阿曼灣呢 他們之間還是有零星的交火 但是雙方都盡量克制啊 能夠看出來 00:01:41.000 --> 00:01:49.000 那實際上背後的壓力呢 就是因為 伊朗現在石油出口幾乎停滯啊 那我們可以看到現5月份了 00:01:49.000 --> 00:01:57.000 伊朗原油的出口每日只有20.9萬桶 這4月份134萬桶 00:01:57.000 --> 00:02:07.000 降了84% 而3月份的時候出口量接近190萬桶 所以啊 3月份的時候 00:02:07.000 --> 00:02:15.000 當時美國幾乎沒有去 這個封鎖霍姆斯海峽嗎 因此目前伊朗的原油出口 只有以前的1/10左右啊 00:02:15.000 --> 00:02:22.000 啊因此我們就知道 他們已經偷偷在往大海裡排油 因此他們堅持不了幾天 這個是事實啊 啊但是呢 00:02:22.000 --> 00:02:30.000 就是目前伊朗的這個核心訴求 一個是這個嗯油的問題嘛 美國想讓他運出來 他不肯對吧 00:02:30.000 --> 00:02:39.000 一個是霍爾木茲海峽問題 還有一個就是以色列的問題啊 以色列昨天啊 剛剛說要跟黎巴嫩那個珍珠港停火 00:02:39.000 --> 00:02:47.000 結果又打起來了 昨天以色列北部再遭遇這個火箭彈 無人機和反導彈 這個反坦克導彈的襲擊啊 00:02:47.000 --> 00:02:56.000 那麼以色列的士兵有一人陣亡 隨後呢啊 伊斯坦就反擊了 黎巴嫩境內的真主黨啊 造成至少5人死亡 00:02:56.000 --> 00:03:05.000 真主黨呢 公開這個真主黨領導人 公開拒絕黎巴嫩的停火方案啊 要求貝魯特停止相關的談判 00:03:05.000 --> 00:03:12.000 黎巴嫩總統呢 則說當前方案是可能達成 雙雙方停火的最後機會 可見都不可控啊 00:03:12.000 --> 00:03:19.000 黎巴嫩也對真主黨沒有辦法 而川普也無法控制以色列 目前看起來是這個樣子啊 00:03:19.000 --> 00:03:28.000 所以這個火藥桶看來是摁不住啊 這個也成為美伊談判當中的一個變量 那麼我們焦點拉回到美國 00:03:28.000 --> 00:03:36.000 我們看一下 貝森特 昨天在這個眾議院的一次聽證會上 啊給我們釋放了哪些信號 我覺得這個對於整體的 00:03:36.000 --> 00:03:44.000 宏觀局勢的把握 我們要來關注一下貝森特呢 首先 他為這個川普的減稅和貿易政策辯護 稱今年報税季 00:03:44.000 --> 00:03:52.000 美國納稅人 共獲得了約3,250億美元的稅收減免 數千萬美國人受益於這個免小費稅 00:03:52.000 --> 00:04:01.000 免加非加班稅等稅收改革 另外他還強調了美國經濟仍然強勁 投資和出口勢頭非常好 00:04:01.000 --> 00:04:08.000 川普政府的貿易和稅收政策 正在共同推進 製造業回流和投資增增長 在他看來 00:04:08.000 --> 00:04:16.000 美國正經歷一輪歷史性的投資繁榮 這將為川普經濟政策 在2026年的中期選舉前啊 00:04:16.000 --> 00:04:23.000 最重要的政績支撐 所以呢就可以看出來啊 貝森特對於美國經濟的前景 是相當樂觀 00:04:23.000 --> 00:04:32.000 當然這也有是他立場的問題啊 他可是這屆政府的財政大臣 他當然要來釋放信息 否則就是他工作沒做好了 對不對那麼 00:04:32.000 --> 00:04:40.000 針對近期伊朗衝突 導致國際油價大幅變動 貝森特表示伊朗衝突已經被暫停 他同時認為 隨著局勢最終結束 00:04:40.000 --> 00:04:49.000 能源價格將會出現回落 他的口徑一直沒有變過啊 那麼貝森特將近期的能源衝擊 描述為一次性的衝擊 00:04:49.000 --> 00:04:58.000 認為不會演變成持續性的通脹壓力 他強調美國經濟基本面依然強勁 當前 市場對能源價格的擔憂被誇大了啊 00:04:58.000 --> 00:05:07.000 大家會發現 財政端和貨幣端出現了兩極的分化 對不對財政這邊 貝森特一直給我們給 00:05:07.000 --> 00:05:14.000 給予這個正面的 積極的啊 這個樂观的這麼一個預判 但是呢呃 我們會發現 00:05:14.000 --> 00:05:22.000 美聯儲基本上是偏悲觀謹慎一些啊 這個是他們立場不同造成的啊 OK 00:05:22.000 --> 00:05:29.000 那麼針對市場關心的財政融資問題啊 因為動不動對吧 大家會看到有很多啊 這個華爾街人士啊 00:05:29.000 --> 00:05:37.000 經濟學家呀 各個什麼NGO啊 對吧國際組織都要出來說 唉呀美國的國債欠太多了 美國要完蛋了啊 00:05:37.000 --> 00:05:45.000 這個問題一 一直縈繞在這個美國人當中啊 確實是一個很大的地雷 那麼關於這個財政紀律問題問題呢 00:05:45.000 --> 00:05:53.000 貝森特就重申 美國國債發行將保持常規可預測啊 這一表態呢 就安撫市場近期突然之間 00:05:53.000 --> 00:06:00.000 又對美國財政赤字啊 造成的擔憂啊 謝謝這位朋友 貝森特表示 美國正在就數字服務稅問題 00:06:00.000 --> 00:06:08.000 向加拿大和歐洲持續施施壓啊 因為大家知道 美國的科技巨頭一直被歐洲罰款 00:06:08.000 --> 00:06:17.000 因此他們呢 就覺得歐洲收的什麼數字服務稅 實際上是一種 針對美國科技公司的歧視性措施那 00:06:17.000 --> 00:06:25.000 呃 這一點可能會被這個川普政府給顛覆 他們或許啊 會跟歐洲談判 有用什麼手段 00:06:25.000 --> 00:06:33.000 去逼歐洲放過美國的科技公司啊 啊但是呢 我是覺得哎 美國政府也要想明白嘛 歐洲自己 00:06:33.000 --> 00:06:40.000 現在沒有什麼科技發展的力量啊 稅收的壓力又這麼大 福利又支出停不下來 00:06:40.000 --> 00:06:48.000 那他們去哪裡掙錢呢 他不 不就只能靠罰一罰你美國公司了嗎 對不对啊 這個不要戳穿人家對吧 00:06:48.000 --> 00:06:57.000 這是人家的遮羞布啊 否則的話真的把人家臉都踩在地上了 大家心知肚明就行了 對不對啊 只要這個雙方之間啊 00:06:57.000 --> 00:07:06.000 大的這個利益沒有矛盾 這點小錢讓他收吧啊 我這個人就是這樣 OK 所以呢我們就说這個啊 00:07:06.000 --> 00:07:14.000 接下來我們說說資本市場的反應啊 資本市場今天會有理 呃這個5月份的非農就業數據啊 那麼現在市場的焦點啊 00:07:14.000 --> 00:07:22.000 都在於啊 這個非农怎麼樣 其實都是因為鬼故事在發酵啊 啊通脹啊 通脹通脹 是吧天天都是通脹 通脹之後又是智障啊 00:07:22.000 --> 00:07:30.000 所以但是實際上啊 我們我們能看到從貝森特告訴我们的 以及我們在目前宏觀經濟上 看到的一些數據 00:07:30.000 --> 00:07:38.000 確實美國的經濟是沒有什麼問題的 對不对只要油價回落 通脹也沒有什麼問題啊 00:07:38.000 --> 00:07:45.000 我們作為投資人啊 不要被這個鬼故事帶走 我們要相當理性啊 這不是我站在貝森特的角度出發 00:07:45.000 --> 00:07:53.000 這是我對我自己的錢包負責啊 好呃 那麼美國呢 昨天有這個挑戰者企業裁員數據啊 裁了9.7萬人 00:07:53.000 --> 00:08:00.000 是2020年5月以來的最多 AI AI連續第三個月成為裁員的首要原因 00:08:00.000 --> 00:08:10.000 5月份相關裁員數38.579 呃 38,579人啊 那麼佔了5月所有裁員的40% 00:08:10.000 --> 00:08:18.000 AI因為AI原因 而裁員的人數逐步升高啊 這個我們都是看得到的 我們也想得到的這個趨勢啊 00:08:18.000 --> 00:08:26.000 但是它的發展並沒有特別的快 其實還是相當緩慢 後面我們等會會再看啊 那麼今天呢 00:08:26.000 --> 00:08:34.000 大家會看到盤前啊 跟昨天的節奏是差不多的對吧 我們應該已經看到半導體板塊啊 大量的回撤 00:08:34.000 --> 00:08:42.000 曾經漲得好的AMD 英特爾美光存儲啊 由於對吧 其實是因為短期啊 00:08:42.000 --> 00:08:49.000 沒有這個更好的激勵措施了啊 那麼其實大家就擴大落袋為安 而且呢Spacex 要上市了啊 00:08:49.000 --> 00:08:57.000 並不是因為整個AI板塊出現了問題啊 那麼呃大家呢 通過昨天的這個觀察 應該會發現 00:08:57.000 --> 00:09:05.000 實際上這個買盤還非常的強對不對 跌都沒有怎麼跌下去 昨天甚至還v了回來不少啊 所以你會發現 00:09:05.000 --> 00:09:15.000 實際上市場根本不缺錢 投資人也非常的啊 就是積極樂觀 大家都在押注AI這個賽道啊 00:09:15.000 --> 00:09:23.000 這個是大事 那麼今天呢 我們會看到 像呃 10年期美債收益率是4.5% 油價呢布油是94塊8毛9啊 00:09:23.000 --> 00:09:30.000 所以 一切仍然在紅線之內啊 對於這個股市沒有什麼太大的利空啊 大家要明白 00:09:30.000 --> 00:09:38.000 有時候這個板塊輪動啊 呃資金呢 從熱熱錢的撤退 這個都是啊 一直是周而復始上演的劇情啊 00:09:38.000 --> 00:09:47.000 老股民已經為此啊 沒有什麼奇怪 因此我一直警告大家 炒股票 千萬不要想著要喝最後一口湯啊 00:09:47.000 --> 00:09:56.000 該撤退的時候分批就要撤退啊 然後追高就有風險啊 明白了吧 OK 好那麼接下來我們是說a股的呃加呃 00:09:56.000 --> 00:10:05.000 亞股哈哈 亞股的消息啊 日本225指數呃 日經225指數收跌1.3% 日本東證指數收跌0.1% 韓國12宗指收跌5.5% 00:10:05.000 --> 00:10:14.000 SK海力士跌了10% 三星電子跌超6% 那麼台股下跌1.33%啊 台積電跌的不多 還有2,365塊啊 00:10:14.000 --> 00:10:22.000 那在大家會看到 昨天啊半導體板塊整體撤退嘛 那亞洲走為上游的 上游的話 當然就啊 股市也下跌 00:10:22.000 --> 00:10:31.000 那麼韓國呢 啊這個情況就非常有意思了 我們說過 一方面呢 今年韓國股市漲得如此之好 韓國人民的錢包都鼓起來了 00:10:31.000 --> 00:10:38.000 連生育率問題都解決了對不對 但是另一方面 隱患也非常的大 因為韓國股市的融資餘額 00:10:38.000 --> 00:10:45.000 已經飆升至創記錄的38萬億韓元 我相信還有很多的場外配資 因為韓國人真的很愛賭啊 那麼 00:10:45.000 --> 00:10:53.000 僅在4月底至今的短短數周之內啊 他們的這個融資餘額就從25萬億韓元 00:10:53.000 --> 00:11:02.000 攀升到38萬億韓元 這當中 60歲以上的老人群體 佔了融資餘額總量的近1/3 00:11:02.000 --> 00:11:11.000 這就要死了對吧 這就非常要緊了 因為很多老年人是把自己的這個呃 這個就是就是就是 00:11:11.000 --> 00:11:20.000 恐怕棺材本都拿去炒股 但一旦虧損 他就要賣人壽保險了啊籌錢 哈 是吧他甚至這個啊 00:11:20.000 --> 00:11:29.000 為了提前啊 賺到股市錢 把自己的養老金全部給 都給都給 提前拿出來了啊 虧本都賣了人壽保險 因為他覺得這個機會成本值得 00:11:29.000 --> 00:11:36.000 但是一看 你看昨天啊 這個一旦出現這種又熔斷的情況 大起大落 這個爆倉的可能很大的 00:11:36.000 --> 00:11:43.000 對不對所以老年人實在太太formal了 這樣子會出事的啊 而且我跟大家講過 上游的行情 00:11:43.000 --> 00:11:52.000 不可能永遠像現在這個漲幅 因此加槓桿是很高的一個風險啊 這是韓國存在的問題 00:11:52.000 --> 00:11:59.000 那麼大家會知道啊 呃昨天為什麼存儲跌的這麼慘 主要就是因為呢 出現了一個啊 趨勢對吧 00:11:59.000 --> 00:12:07.000 我們來講一下這個趨勢 你要看懂這個趨勢 你才能明白 存儲板塊你要怎麼炒下去啊 英偉達呢 有昨天有一條消息說 00:12:07.000 --> 00:12:15.000 他主動將下一代AI超級計算機平台 Robin這個機架呢啊 N V L 7 2機架的CPU測這個啊 00:12:15.000 --> 00:12:23.000 so can的這個d RAM容量砍砍半了啊 所以這個消息一出 整個存儲板塊就大跌 那麼實際上呢 00:12:23.000 --> 00:12:32.000 英偉達只是把它這個CPU旁邊的 so can的容量砍半 它GPU的HBN four根本就沒有變過啊 00:12:32.000 --> 00:12:39.000 那麼呃本來呢 是55 t b的配置呢 現在降到了28 t b啊 00:12:39.000 --> 00:12:47.000 那麼為什麼把這個CPU旁邊的這個啊 so can的容量給減半呢 就是因為供給跟不上啊 00:12:47.000 --> 00:12:55.000 像s k海力士什麼 他們根本就生產不了足夠的這個so can 那麼他如果生產不了足夠的貨啊 00:12:55.000 --> 00:13:03.000 那如果英偉達要要按照原先配置的話 那他至少還要等幾個月啊 那等幾個月他的肉餅怎麼賣啊 00:13:03.000 --> 00:13:11.000 對吧這就影響到英偉達的出貨了 因此從性價比上考慮啊 從實際情況考慮 那就把這個內存吶 CPU的內存啊 00:13:11.000 --> 00:13:19.000 砍掉一半啊 就是這麼個原因啊 那麼當然呢 這個是直直接的原因 那我們再往深了一層去看 00:13:19.000 --> 00:13:27.000 可能還有兩個原因 第一個原因就是成本問題 我跟大家講過嘛 啊你看台積電跟存儲行業這幾個SK 海力士啊 00:13:27.000 --> 00:13:34.000 你就明顯的發現 台積電知道自己有壟斷地位 卻從來不盲目漲價 對不對昨天魏哲嘉說過 00:13:34.000 --> 00:13:41.000 但是存儲行業有點暴發戶氣質 漲的太狠對吧 那我們稍微有點經濟學常識就知道 00:13:41.000 --> 00:13:50.000 你不能因為這個東西是稀缺的 你就可以隨便漲價 因為你一旦漲到別人受不了 需求就會下降啊這 00:13:50.000 --> 00:13:59.000 個就是事實 所以我一直覺得 存儲板塊的漲價有點過頭了啊 因為其實你並沒有這麼強的議價能力 00:13:59.000 --> 00:14:08.000 你又不是沒有 你這個東西 人家Robin出不了貨 人家可以砍半的 對不對所以呢 這個 可能也是因為他們漲價漲的太狠了 00:14:08.000 --> 00:14:15.000 所以英偉達寧願每台少裝一點 也不能讓他的Robin太貴了 對不對哈 00:14:15.000 --> 00:14:24.000 要考慮到這個客戶的承受能力啊 那麼還有這個第二個原因呢 就是實際上很多實際工作負載的時候 00:14:24.000 --> 00:14:31.000 也根本用不滿這個55 t b的CPU內存吶 那最高配置 你呃就是說呃 00:14:31.000 --> 00:14:39.000 不是每個客戶都需要的嘛 對吧那如果你你這個客戶 你買了以後 你覺得不夠 你自己再去買內存再插上去不就好了 卡槽還是有的嘛 00:14:39.000 --> 00:14:47.000 對不對只不過人家出貨的時候啊 給你只配了這個一半 那你自己再去買兩塊對不對 你有需要你自己買就好了啊 這個我覺得問題不大啊 00:14:47.000 --> 00:14:55.000 那根據客戶自己的需要可以增配啊 就是這個意思 但對英偉達來說呢 它整體出貨的時候啊 他就看起來 00:14:55.000 --> 00:15:02.000 他就覺得啊 這個性價比比較高啊 因為他覺得不是每個客戶都需要啊 這我覺得也理性 啊 00:15:02.000 --> 00:15:10.000 那麼CPU的這個後備內存容量砍半啊 理論上 GPU分值算力是不會受到影響的 但是某些高度依賴CPU 00:15:10.000 --> 00:15:18.000 內存容量的推理場景呢 啊確實有可能受到一些影響 特別像超長文的這種上下文對吧 然後呢 00:15:18.000 --> 00:15:25.000 需要大量保存這個繪話狀態的 就一些推理服務啊 但是還是那句話 並不是所有的客戶都需要啊 00:15:25.000 --> 00:15:33.000 這個那麼對存儲行業是利空嗎 呃如這個報道下來以後 大家會看到啊 如果沒有利空 那是不可能的啊 00:15:33.000 --> 00:15:42.000 肯定有一點點利空 對吧呃 大家呃想一想就知道了 因為現在市場對存儲行業的預判啊 00:15:42.000 --> 00:15:50.000 對預期是拉的很滿的 他們認為他們可以一直漲價啊 可以認為這個呃 這個什麼呃 就是一一直漲價 00:15:50.000 --> 00:15:57.000 2根本就是供給跟不上需求 結果需求卡辦了 那麼供給是不是跟不上需求了 就要開始打個問號了 對不對啊 所以 00:15:57.000 --> 00:16:06.000 那麼你一旦這個賣出去的量少了 那麼你的增長曲線 是不是就平緩了啊 就是這個意思啊 所以這個對行業嘛 00:16:06.000 --> 00:16:15.000 當然是有利空的 對吧你像呃 美光啊SK 海力士三星 那你們相關的收入就下來 人家不要了 對不對企業出於成本的考慮 00:16:15.000 --> 00:16:22.000 他也不一定自己來 來增配你的 對不對那你原先要擴產的 擴展的計劃 你就不用擴展了 反正你也你也跟不上 你現在就只能生產這麼多 00:16:22.000 --> 00:16:30.000 你就生產這麼多 那麼這個增長就到達瓶頸了 大家明白嗎 甚至 可能會成為行業的這個週期性的 一個一個拐點啊 00:16:30.000 --> 00:16:38.000 就是這麼回事啊 呃因此呢 就是這一點 也讓我們看出來誰是老大 英偉達才是老大啊 00:16:38.000 --> 00:16:45.000 你存儲不能漲的太狠了 你存儲漲的太狠 英偉達如果發現你要的價 00:16:45.000 --> 00:16:55.000 他無法轉嫁給客戶了 那他只能減少對你的需求啊 所以這個議價權 也並不是完全掌握在存儲公司手裡 00:16:55.000 --> 00:17:02.000 是吧所以你看 台積電就相當的精明 而且眼光長遠 台積電從來不漫天要價 00:17:02.000 --> 00:17:11.000 他明明也是壟斷地位啊 但是他知道不能滿天要價 要讓這個整個供應鏈上 00:17:11.000 --> 00:17:18.000 所有人都掙到錢 整個行業才能一起把蛋糕做大 甚至你看台積電在這當中 00:17:18.000 --> 00:17:26.000 關鍵的踩了一腳剎車 控制了它的擴張速度 而導致整個行業哪怕發展到現在 00:17:26.000 --> 00:17:34.000 大家看到 很多公司都已經開始現TOKEN了 對吧哎 供給還是跟不上需求 這裡最大的工程就是台積電 00:17:34.000 --> 00:17:43.000 因為它擴停止啊 抑制了英偉達野野心的膨脹哈 對吧沒有台積電 英偉達賣不出去產子對吧 00:17:43.000 --> 00:17:52.000 所以產能有限這件事情 否則的話啊 這個英偉達現在早就年收入過萬億了 那如果投肯這個 00:17:52.000 --> 00:18:00.000 一旦公司開始發現付不起工 也這個AI賬單以後 那至少要爆一點雷的啦 對不對啊 所以你看AI行業 00:18:00.000 --> 00:18:08.000 之所以我們目前覺得泡沫並不大 主要是台積電在當中 發揮了非常非常強的 這個閥門的作用 00:18:08.000 --> 00:18:16.000 把這個水龍頭給你擰一擰啊 表現非常的好 那麼整個存儲行業 我們會說回來啊 就剛才我們說過了 00:18:16.000 --> 00:18:25.000 只是CPU旁邊的這個內存呢 變小但是h b m four 就是g p u旁邊的 是沒有影響的 對不對所以像它核心的最高端產能 00:18:25.000 --> 00:18:32.000 像SK海力士 他們生產的這h b h b m 是沒有什麼太大的問題的啊 那麼呃從實際點來說呢 00:18:32.000 --> 00:18:39.000 現在行業開始追求性價比 追求性價比以後 你DREM的損 失呢你可以有一部分啊 00:18:39.000 --> 00:18:48.000 有一部分用SSD來這個承接對吧 啊很多存數據 你可以存到這裡 但是呢 也這個不是一個完全的可以對衝的 00:18:48.000 --> 00:18:55.000 一個利 利空轉為利好啊 這個大家要理解 那麼這件事提醒給我們一個風險 什麼風險呢 就是英偉達 00:18:55.000 --> 00:19:03.000 是不可能無限接受供應商漲價的啊 這個事情我們一定要看懂啊 看懂就是我剛才跟他講 00:19:03.000 --> 00:19:10.000 因為一旦你的內存成本過高 英偉達他就會繞過你 那他可以降配 它可以壓縮分層緩存對吧 00:19:10.000 --> 00:19:19.000 它還有軟件優化 它有各種手段降低對你的依賴度 那麼實際上 你的這個供給反而無法跟上去啊 00:19:19.000 --> 00:19:27.000 所以做生意都是這樣的 你再好的產品對吧 你再強的議價能力 你也要考慮到市場的需求 00:19:27.000 --> 00:19:34.000 一旦這個東西賣的太貴 立刻就會砍掉需求 大家還記得阿斯麥嗎 阿斯麥的光刻機當然好 但是它太貴 00:19:34.000 --> 00:19:43.000 以後你看呃 台積電是怎麼說的 我們暫時不買啊 對不抵啊 所以大家要理解 沒有什麼東西是永遠啊 這個呃 00:19:43.000 --> 00:19:51.000 可以弄這個 在在這個市場上 供和需供需之間啊 他永遠是互相牽制的啊 沒有誰可以說 00:19:51.000 --> 00:20:00.000 我就可以無限的壓榨我的那個客戶 對吧沒有 這種存存在的最合理的方式啊 這個市場 一定會彼此之間找到一個平衡啊 00:20:00.000 --> 00:20:09.000 你你你也能掙到錢 我也能掙到錢 否則的話 錢全部給你內存掙走了 因為他說我乾脆不做了算了 我關門了 那因為他關門了怎麼辦 00:20:09.000 --> 00:20:16.000 對不抵那你存儲行業不也完蛋了嗎 對不抵所以大家要理解 因此市場目前對存儲的這個呃 預期拉的太滿 00:20:16.000 --> 00:20:24.000 當然需要修正啊 對不抵需要修正啊 這個是非常基礎的 這個經濟學的常識啊 供需平衡的這麼一個關係 00:20:24.000 --> 00:20:33.000 大家如果從事過這個商業啊 你自己創過業 你非常能理解這一點啊 因為大家知道我是浙江人嘛 所以我從小就是生活在一個啊 00:20:33.000 --> 00:20:41.000 民營經濟非常發達的環境中 我從小是從這個啊 身邊所有親戚朋友全都 整個的地城市全部都是啊 00:20:41.000 --> 00:20:49.000 創業者全部都是私營企業 我所以我非常知道生意應該怎麼做啊 我所以我能夠看懂這個行業的邏輯 好 00:20:49.000 --> 00:20:56.000 那麼接下來我們就要觀察這個信號 呃比如說普通的DREM 漲價趨勢是不是就下滑了啊 然後 00:20:56.000 --> 00:21:03.000 這些個存儲公司簽的長期訂單量 是不是減少了 我們要觀察這些信號 如果出現這些信號 00:21:03.000 --> 00:21:11.000 那麼說明存儲行業的週期又回來了啊 只不過 這一次發生的邏輯跟以前不一樣 以前是因為擴產 00:21:11.000 --> 00:21:20.000 現在是因為需求直接砍半 明白了嗎啊 OK 好 那麼針對這個英偉達的這個事件呢 00:21:20.000 --> 00:21:28.000 黃仁勳因為已經到達韓國嘛 韓國股市結果就大跌 熔斷是吧 那韓國股民肯定不高興啊 那麼記者就問他啊 關於這個事怎麼說 00:21:28.000 --> 00:21:36.000 那好黃仁勳肯定要出來 提振一下行業市場信心了 所以他說呢 啊 我們沒根本就沒有這個減少這個啊 00:21:36.000 --> 00:21:44.000 內存的需求 他當然他說的是HBM了啊 他說我們將大量使用高速內存啊 啊目前是因為供給受限 00:21:44.000 --> 00:21:51.000 哎呀所 以我們才啊 這個少配了一些啊 你看他說話肯定是講 但是我們要聽懂啊 那麼呃黃仁勳呢 00:21:51.000 --> 00:22:00.000 還給韓國指明瞭發展的方向 說機器人技術 會成為韓國未來的下一個主要產業 韓國擅長製造機機電一體化 00:22:00.000 --> 00:22:08.000 而且在人工智能方面也非常出色啊 所以這些技術的融合 非常適合發展機器人 實際上是因為 黃勳自己 00:22:08.000 --> 00:22:16.000 也投資了韓國的機器人初創公司啊 機器人這個賽道啊 大家確實未來是可以關注 我說過啊 如果你認為未來美國呃 00:22:16.000 --> 00:22:24.000 整個市場機器人是一片藍海 你一定要投資英偉達 為什麼因為 英偉達 幾乎投資了所有的機器人初創公司 任何一家跑出來 00:22:24.000 --> 00:22:32.000 如果未來比如說10家全部上市 10家全部都是英英偉達入股的公司 因此你只要買了英偉達 00:22:32.000 --> 00:22:41.000 你就能妥妥吃到機器人這個紅利啊 這就是我投資的邏輯 我看的行業都看的比較長遠一些 短期來說 可能你會覺得 英偉達的股價漲得根本就沒有存儲好 00:22:41.000 --> 00:22:48.000 沒有英特爾好 但是我看的是整個AI行業 所以到整個AI週期結束的時候 我們再來看到底誰賺的最多 00:22:48.000 --> 00:22:56.000 OK好 那麼接下來我們關注一下日本的消息 日本厚生勞動勞動省週五呃 週五公佈了數據顯示 00:22:56.000 --> 00:23:05.000 4月經通脹調整後 實際工資同比上漲1.9% 高於前月修正後的1.4% 也超出經濟學家預測的1.7% 00:23:05.000 --> 00:23:13.000 創下2021年底以來最長的連漲記錄 名義工資同比增長3.5% 同樣超出市場預期的3.1% 00:23:13.000 --> 00:23:22.000 那麼這個工資上漲啊 對日本的經濟 那當然是一個大大的利好 所以6月份加息幾乎已成定局啊 00:23:22.000 --> 00:23:29.000 這個我相信 也是這個央行之所以會決定加息 一個關鍵的原因 但是呢也有利空 什麼是呢 就是工資數據雖然好 00:23:29.000 --> 00:23:37.000 但是周日公佈的消費數據 卻出現了輸入性通脹的信號 因為日本總務省數據顯示 00:23:37.000 --> 00:23:45.000 4月經通脹調整後的家庭支出 同比下降0.5% 連續5個月下滑 其中食品 00:23:45.000 --> 00:23:54.000 公用事業及服裝類啊 這些支出均有所減少 只有住房支出入得增長 為什麼住房住房支出入得增长 00:23:54.000 --> 00:24:03.000 因為大家找工作嘛 對不抵租房子嘛啊 這個肯定是呢 但是比如說食品啊 買服裝啊 其他的收入就減少 00:24:03.000 --> 00:24:11.000 為什麼還是因為啊 這個物價上漲 雖然高氏早苗他已經在補貼民眾了 00:24:11.000 --> 00:24:18.000 而且也編了3.1萬億美元的補充預算 然而輸入性通脹依然發生在日本 00:24:18.000 --> 00:24:26.000 在日本的這個食品飲料行業啊 已經有近千種商品在6月份都提價了 5月份提價了84種 00:24:26.000 --> 00:24:35.000 6月份提價的會更多 為什麼就是因為塑料這個 這個飲料廠他不是有一個包裝原材料 那些東西都是需要進口能源的 00:24:35.000 --> 00:24:42.000 對不抵所以啊 哪怕是呃 這個政府已經補貼的情況下啊 一部分通脹 還是需要老百姓來承擔的啊 00:24:42.000 --> 00:24:52.000 這個就是事實啊 啊去需要熬過去啊 所以日本人還需要熬一陣子哈 還需要熬一陣子 好那麼接下來我們看看美股的事情 00:24:52.000 --> 00:24:59.000 美股大家會發現啊 資金大規模的撤離 這個呃 這個費半啊 昨天其實已經撤離 尾盤有拉上去點 00:24:59.000 --> 00:25:08.000 今天早盤大 家又發現又在撤 同樣的這個趨勢 所以這個就是近期 短期資金獲利了結的信號啊 00:25:08.000 --> 00:25:16.000 啊 這上兩禮拜我已經給大家提示了啊 你如果進場的時間不是太好的話 那麼在費半這個時間點 00:25:16.000 --> 00:25:23.000 你其實應該採取防守 只要他呃 投機資本出去的差不多 當我們看到上費半的一些公司啊 00:25:23.000 --> 00:25:32.000 這個股價回到比較合理的區間範圍 我們又可以繼續上車對吧 好 那麼今天最重的呃 00:25:32.000 --> 00:25:41.000 呃這個 這個下個禮拜最大的一場戲呢 就是Spacex的上市 而本來呢 可能三大指數都願意為Spacex開綠燈 00:25:41.000 --> 00:25:49.000 結果現在只有呃 這個道指和那個納指啊 願意提前將它納入標普 00:25:49.000 --> 00:25:57.000 是呃 這個拒絕了 標普還是按照原來的標準來實行啊 那麼納指的規則修改以後 00:25:57.000 --> 00:26:05.000 15個交易日之後 它就可以進入NASDAQ 100指數啊 呃羅素也是啊 羅素是5個交易日就就會把它拉 00:26:05.000 --> 00:26:13.000 拉進去 但是呢標普沒有進去啊 沒有進去 標普那麼 就可能減少Spacex 00:26:13.000 --> 00:26:21.000 134億美元的被動資金流入啊 啊這個對space x可能不是那麼的好啊 00:26:21.000 --> 00:26:30.000 如果根據標普的規則 它至少要到2027年的6月 一年以後才有可能能夠進去啊 所以這一年股價怎麼波動啊 00:26:30.000 --> 00:26:38.000 就不知道了 那麼非常有意思的一點是 大家知道啊 呃 馬斯克和華爾街以前一向是不對付的 特斯拉剛上市那個時候 00:26:38.000 --> 00:26:46.000 整個華爾街都做空它 對不抵啊 所有的空頭都激活它 因為 特斯拉確實跟現在的情況差不多的 00:26:46.000 --> 00:26:53.000 它是一個基本面不能看的公司啊賣 的是夢想所 所以大家之間關係是非常惡劣 再加上立場問題啊 00:26:53.000 --> 00:27:02.000 現在那馬斯克絕對是妥妥的右派 但是這一次 因為這個space x的IPO比較大 是吧華爾街這麼大一筆訂單啊 00:27:02.000 --> 00:27:10.000 所以開始巴結金主啊 最近大家會看見華爾街火力全開 全部開始唱多space x 00:27:10.000 --> 00:27:19.000 這個肉麻的程度 連我都受不了了啊 說Spacex旗下AI業務 到2030年可以飆升100倍啊 00:27:19.000 --> 00:27:27.000 AI部門銷售業績 2031年可以達到7,550億美元 而去年只有32億美元呢 00:27:27.000 --> 00:27:35.000 對不抵然後高盛說 自由現金流2029年就可以到達1,050億的 這個-1,050億的低谷 00:27:35.000 --> 00:27:42.000 2031年就可轉正超過720億美元啊 我告訴大家等 等到這個時間點到了以後啊 00:27:42.000 --> 00:27:50.000 我們來翻翻他們的這個核定本 就會惡心死哈 真的惡心死啊 甚至摩根大通 摩根大通噢 以前跟這個呃 00:27:50.000 --> 00:27:58.000 馬斯克這個是非常非常的不對付啊 他曾經一度的非極度的看空特斯拉 00:27:58.000 --> 00:28:06.000 呃大家知道嗎 摩根大通啊 大概在呃 過去99%的時間裡面 只要提到特斯拉 00:28:06.000 --> 00:28:14.000 都給出賣出評級啊 賣出評級 經常這個標題是很誇張的 說特斯拉將下跌60%以上 00:28:14.000 --> 00:28:23.000 這種標題是最常見 可見他有多麼多麼的看空特斯拉 結果啊 昨天他們這個CEO還跟馬斯克訪談呢 00:28:23.000 --> 00:28:29.000 訪談大當天噢 他們的分析師發了99頁的研報 哈哈 知道延保什麼 00:28:29.000 --> 00:28:38.000 把特斯拉的評級從低配上調到中性 把目標價一口氣從145美元 上調到475美元 00:28:38.000 --> 00:28:46.000 為什麼就是因為啊 最近要從他身上賺錢 成為客戶以後 立場立刻 對不抵就大變 00:28:46.000 --> 00:28:55.000 所以大家能夠看出来 嗯華爾街有什麼專業性 誰給錢對吧 就替誰說話 曾經最討厭的人 00:28:55.000 --> 00:29:02.000 立刻成為什麼啊 小甜甜哈 就是這樣啊 所以現在大家對華爾街越來越趨媚了 我們觀眾聽我節目多了 肯定對吧 00:29:02.000 --> 00:29:10.000 越來越覺得華爾街是個蠢貨 哈哈就說臉都不要了 只認錢啊 就是這麼回事啊 啊非常非常的惡心啊 非常惡心 00:29:10.000 --> 00:29:19.000 就是這麼回事 那我們要理性啊 我們要理性 那麼大家會知道啊 馬斯克這一次的這個IPO計劃 嗯他主要是要照顧散戶 00:29:19.000 --> 00:29:27.000 而且他最好全世界的散戶 每人都送你們一股 對吧啊 大家可以去打新啊 當然可以打新 但是呢因為你也分不到太多 00:29:27.000 --> 00:29:34.000 你可能最多就每個賬戶分你一股啊 這個是馬斯克下給這個券商的KPI 他要求KPI呃 00:29:34.000 --> 00:29:42.000 券商盡量匯集更多的這個人群 所以像Fidelity啊 以前都是50萬美金 你才可以參與這個打新 00:29:42.000 --> 00:29:50.000 現在你賬戶里有個幾千塊 就讓你就讓你參與 為什麼就是為了擴大受眾 這個是馬斯克的用意 因為他的股票沒有基本面 00:29:50.000 --> 00:29:58.000 所以他需要更多的信仰 群眾明白嗎 那麼怎麼樣可以勾起大家的信仰值呢 00:29:58.000 --> 00:30:06.000 當然是應讓馬斯克 就像這個 我們在超市裡面去出去shopping的時候 人家送你優惠券一樣 00:30:06.000 --> 00:30:14.000 對不抵送你體育體驗卡一樣 這就是體驗卡 所以大家如果有賬號啊 玩玩是可以的 對吧反正就送你一股哈 00:30:14.000 --> 00:30:22.000 每個賬號送你一股 對不抵啊 每個賬號 你去申請 你申請的 再多估計也就拿到一股 因為他並不在乎散戶們是不是重倉 00:30:22.000 --> 00:30:30.000 它是不是有一個散戶啊 買了它多少多少錢 他在乎的是 是不是全世界的散戶 都看到了Spacex這支股票 00:30:30.000 --> 00:30:39.000 明白嗎這就是他用 他要廣撒網 所以這個信眾的量要比特斯拉更多 當然也是因為基本面連特斯拉都不如 00:30:39.000 --> 00:30:48.000 哈哈所以需要更多的信仰充值 那麼這也就意味著 以後散戶大量炒這支股票 波動會非常的大 00:30:48.000 --> 00:30:56.000 我們在特斯拉身上已經體驗過一把了 而且它起步就是1.77萬億美元 這個波動啊 00:30:56.000 --> 00:31:04.000 可能會超出我們所有人的想象 就看馬斯克這一次 能够招攬來多少信徒哈 大家可以去看一下 好不好呃 00:31:04.000 --> 00:31:13.000 我建議大家還是可以參與一下IPO 一股嘛才100多塊錢 感受一下 學習一下 對不抵也不一定會虧錢啊 00:31:13.000 --> 00:31:21.000 所以我鼓勵大家去參與啊 每個人去拿一股 拿一股如果你有賬號的話啊 體驗一下 00:31:21.000 --> 00:31:28.000 感受一下啊 找一找感覺 找一找節奏 因為像Spacex特斯拉這種股票 我說過非常適合做短線啊 00:31:28.000 --> 00:31:36.000 對不抵非常適合做短線 因為馬斯克 他很擅長於跟空頭博弈 而一旦這個股價達到低 00:31:36.000 --> 00:31:44.000 這個地板上 馬斯克是有能力把它拉起來的啊 這個 我從特斯拉的這麼多年的操盤經驗 得出來的 所以我們可以感受一下 00:31:44.000 --> 00:31:52.000 體驗一下 好不好關注一下 哈哈OK好 這個就是特斯拉的事情 那麼接下來我們說說這個啊對 00:31:52.000 --> 00:31:59.000 彭博今天還有報道說 中國內地與香港投資者啊 被禁止參與本 次space XIPO的認購理由 00:31:59.000 --> 00:32:08.000 主要是美國對關鍵技術出口有限制啊 限制源於這個 美國的一個國際武器貿易條例 涉及國防相關技術 00:32:08.000 --> 00:32:15.000 和技術數據的出口啊 另外Spacex官網 都禁止內地和這個香港用戶訪問了啊 00:32:15.000 --> 00:32:23.000 OK所以呢 就是啊比較可悲的是 就中國人不可以參與這次IPO 我相信韓國毒狗啊 00:32:23.000 --> 00:32:32.000 會瘋狂的湧入這個 這個IPO啊 我們到時候看看啊 非常精彩 一定非常精彩啊 好 那麼接下來我們說幾個大模型的事情 00:32:32.000 --> 00:32:39.000 第一個呢 是esoteric esoteric非常有意思啊 昨天啊發了一篇長文 又開始了 00:32:39.000 --> 00:32:48.000 又開始了他們熟悉的表演啊 首先呢他們說 為什麼他們現在要加速IPO啊 是因為算力成本太貴 付不起了 00:32:48.000 --> 00:32:55.000 所以需要融資啊 這個倒是實話 但是另外呢 他呼籲全球暫緩前沿AI研發 為什麼 他說唉呀 00:32:55.000 --> 00:33:03.000 因為AI實在太聰明瞭 AI現在噢 它可以在無人干預的情況下 自我迭代升級啊 那麼以後噢 00:33:03.000 --> 00:33:11.000 它就可以控制我們人類 我們就要進入這個黑客帝國了 他開始恐嚇我們 這個是他的慣用套路 00:33:11.000 --> 00:33:19.000 為什麼因為esoteric賣點就是安全 對不抵他跟這個open AI 對於這個AI的立場是不一樣的 00:33:19.000 --> 00:33:26.000 所以呢esoteric還陰陽啊 在文章裡面陰陽open AI 意思說啊 這個有些公司啊 00:33:26.000 --> 00:33:33.000 擔心自己會被別人追上 所以瘋狂的研究AI新技術啊 不停的更新大模型 00:33:33.000 --> 00:33:41.000 一點都不在乎我們人類的終極安全 哈哈就是這樣啊 對吧而且呢 他還把自己的這個 00:33:41.000 --> 00:33:49.000 對於人類未來被AI統治這種擔憂啊 就好像說啊 現在我們應該要所有的這個嗯 大模型公司聯合起來 00:33:49.000 --> 00:33:57.000 簽署一個全球協議 叫什麼 就像當年的核武器不扩散條約一樣 因為AI比核武器更難監管吶 00:33:57.000 --> 00:34:06.000 是吧所以哈 譴責那些個偷偷啊 開發先進大模型的公司 你說笑死人嗎 實際上他也是為他的那個大模型啊 00:34:06.000 --> 00:34:15.000 他的 他大模型的主要的賣點就是安全嘛 對不抵謹慎嘛 他是為他自己啊 呃這個宣傳 00:34:15.000 --> 00:34:22.000 另外呢就是 實際上也是因為 他的算力危機已經非常嚴重了啊 這個我一直給大家分析過啊 如果他的算力危機不嚴重 00:34:22.000 --> 00:34:30.000 他怎麼可能會要求大家不要停不 不要再研究大模型了呢 因為大家最近應該已經發現 open AI其實啊 00:34:30.000 --> 00:34:37.000 最近的口碑大幅度逆轉 我自己都開始用那個Codex啊 很多人都已經被這個Swiper 00:34:37.000 --> 00:34:44.000 高昂的算力賬單給嚇退 都轉到Codex去了 所以Swiper感受到危機啊 00:34:44.000 --> 00:34:52.000 對吧他要趕緊入募資啊 他的算力成本太貴了 而且對吧 一旦這個呃以後繼續發展下去 00:34:52.000 --> 00:34:59.000 那他的模型是最吃算力 之所以只有 如果行業停留在現在不進步了 他還有市場 00:34:59.000 --> 00:35:07.000 對吧如果一直一直發展下去 那他的算力成本那麼高的 問題企業現在都開始現偷啃 都開始算賬了 00:35:07.000 --> 00:35:15.000 對不抵那麼對他是大大的不利的 大量的企業會轉到open AI 為什麼因為open AI之前囤的那些算力 幾乎是免費的 00:35:15.000 --> 00:35:23.000 大家看看AMD給open AI的算力 還白送股權 AMD股權現在值多少錢 這些算力等於是白送的 產子都是白送的 00:35:23.000 --> 00:35:31.000 所以歐本亞的這這部分算力成本 甚至是0 甚至是負數 還賺錢啊 那你說你怎麼跟他打啊 00:35:31.000 --> 00:35:39.000 先發優勢啊 在這一點上 實際上我們不用去哎聽他那些鬼話 哎呀什麼 要完蛋了 像因為我是基督徒嘛 對不抵大家知道 00:35:39.000 --> 00:35:47.000 所以以我們的世界觀出發 這個世界是神造的 而AI是人造的 你怎麼可能相信 00:35:47.000 --> 00:35:56.000 人造的東西能超過神造的東西啊 想什麼話呢 如果AI有一天 能夠把我們變成黑客帝國 那聖經整本扔掉了 00:35:56.000 --> 00:36:03.000 明白嗎而聖經 已經把我們人類的未來都預言了 不存在這種可能 所以我非常不相信這一點啊 00:36:03.000 --> 00:36:11.000 呃我一定會去參股open AI 而不會去買s r p 因為我發現他現在越來越開始哈 越來越開始不正常了 00:36:11.000 --> 00:36:20.000 因為他自己的算力成本問題啊 每一天都不知道在想一些什麼陰招 損招啊OBA有一個很大的利好 昨天呢open s u奧特曼呢 00:36:20.000 --> 00:36:29.000 去見了川普 他又去勸川普持股open AI啊 大家知道這個事情曾經發生過對吧 他希望呃 政府可以給他擔保 00:36:29.000 --> 00:36:36.000 讓他借錢佈局 算利嘛啊 到到時當時 當時被否否定了 那麼現在他又去遊說川普 00:36:36.000 --> 00:36:44.000 他希望川普入股open AI 呃為什麼呢 他覺得入股以後 他就呃政府就可以從ONI身上賺到錢 00:36:44.000 --> 00:36:52.000 而賺到的這部分錢可以用來給全美國 家庭發股息分紅 其實上就是UBI啊這個策略 00:36:52.000 --> 00:37:01.000 而且大家知道 Anthropic跟川普的關係非常糟糕 他是他是一個左翼人士對不抵 然後他跟國防部還在打官司 所以川普非常討厭這個Anthropic 00:37:01.000 --> 00:37:08.000 所以Openai的奧特曼 不最近一直在巴結川普啊 如果這件事情讓他 讓他說成說動成功 00:37:08.000 --> 00:37:17.000 那這個股價就不得了了 明白嗎啊 呃而且呢 我覺得不是說這事情不可能 因為川普已經召集美國的一些官員 00:37:17.000 --> 00:37:24.000 在開會研究這個可能性了 因為未來這個UBI一定是要發的啊 一定是要發的啊 00:37:24.000 --> 00:37:31.000 所以呃OBI大家可以關注一下啊 它如果現在不上市啊 Astrappy先上市啊 00:37:31.000 --> 00:37:39.000 不見得SRP就一定贏過他啊 因為他的算力成本 這一點上越來越重要 因為大家會發現 00:37:39.000 --> 00:37:48.000 最近偷啃的成本問題 已經情成為了企業的燒錢危機 在年初的時候 所有人都沒有想到過 00:37:48.000 --> 00:37:57.000 竟然有一天 企業燒TOKEN用AI會高過人力成本 而這個問題就在最近才剛剛爆發 00:37:57.000 --> 00:38:05.000 open AI也透露給我們 他們最大的一個客戶 每個月要消耗1,000億個TOKEN 1,000億個TOKEN 什麼概念 00:38:05.000 --> 00:38:13.000 對不抵 6年半之前 open AI最高的使用者 月消耗量只有10萬個TOKEN 但一頂級用戶的使用規模 00:38:13.000 --> 00:38:21.000 竟然放大了100萬倍啊 昨天呃 這個我看到Uber的 他們工程團隊2026年全年的AI預算 00:38:21.000 --> 00:38:29.000 4個月內就耗盡了 從5月份開始 沒有Tencent可以用了 連Amazon他們的這個 內部都關閉了Tencent的排 00:38:29.000 --> 00:38:38.000 行榜因為Tencent太貴了哎 所以大家會想想 我們一直在擔心 哎呀AI來了以後 人就被裁掉了 結果我們後來發現 用AI比用人還貴 00:38:38.000 --> 00:38:46.000 連美國都出現了這個問題 那麼大家想 中國的人力成本那麼低 他更加用不起AI是不是 00:38:46.000 --> 00:38:55.000 而企業現在採用了各種方式來應對 第一種設置TOKEN上線 第二種模型分層 啊我簡單的事情用簡單的模型 00:38:55.000 --> 00:39:03.000 困難的事情用困難 最最高強度的模型來做 對不抵啊 這樣子可以節約算力對不抵 第三呢就是壓縮重復訂閱 00:39:03.000 --> 00:39:10.000 這個對Asrock的也是打擊 以前公司覺得這個是小錢啊 員工你想定多定幾個都沒關係啊 00:39:10.000 --> 00:39:18.000 你可以3個4個大模型公司一起用 而現在因為偷啃很貴 那麼精挑細選工 員工只能用一個大模型 00:39:18.000 --> 00:39:27.000 其他都要推定的時候 你們覺得他會用什麼 是不是用open year啊 就是這樣 因為算你成本最低 這個時候你就會發現 00:39:27.000 --> 00:39:34.000 整個行业現在發生了變化 而這一天啊 如果當初呃 我要感謝台積電 如果當初 00:39:34.000 --> 00:39:43.000 台積電沒有在產能上卡住英偉達 那麼現在有可能我們就看到算力過剩 而現在 哪怕這個企業設置了TOKEN的上限 00:39:43.000 --> 00:39:51.000 算力依然是不足的 這個功勞就在台積電 可見台積電的眼光有多麼的長遠 00:39:51.000 --> 00:39:58.000 所以我們都要感謝台积电 否則這個時候就要爆雷了 對不抵算力過剩 公司發現用不起了啊 就是這麼回事 00:39:58.000 --> 00:40:06.000 而現在哪怕公司設置了偷捆上线 算力依然不足啊 算力依然不足就 是這麼回事啊 00:40:06.000 --> 00:40:14.000 可見凱基點是高瞻遠矚的 OK好 那麼接下來 最後我們來說說中國的消息 中國a股截至收盤 滬指跌0.74% 00:40:14.000 --> 00:40:21.000 已經逼近4,000點關口 要開始保衛4,000點了 唉呀這樣子 我已經遙遙領先a股好久了 00:40:21.000 --> 00:40:29.000 我我現在都有4,000多在線對不抵 OK啊 那麼創業創呃 深成指跌2.21% 創業板指跌3.2% 00:40:29.000 --> 00:40:38.000 科創50跌超4% 就北證50逆勢大漲啊 港股截至收盤呢 恆指跌1.15% 恆科指跌1.75% 啊 00:40:38.000 --> 00:40:45.000 港股今年一塌糊塗 真的一塌糊塗 大模型股現在普跌啊 Mini Max跌超16% 智普跌超9%啊 00:40:45.000 --> 00:40:52.000 那麼存儲板塊一樣都走弱 大家會發現 港股最近資金流出的速度非常的快 我看到數據統計 00:40:52.000 --> 00:41:01.000 上周在中國大陸上市的香港股票ETF 資金流出高達37億美元 創下歷史單周最大流出記錄 00:41:01.000 --> 00:41:09.000 這已經是第5周資金流出啊 也是過去12周內的第10次 12周內有10次都在流出啊 00:41:09.000 --> 00:41:17.000 相比之下 香港股票ETF在2025年全年只流出過11次 資金正從香港 00:41:17.000 --> 00:41:25.000 回到中國上市的半導體公司股票當中 因為啊 投資者發現了港股全是垃圾堆 00:41:25.000 --> 00:41:34.000 還不如a股上市 到所以中國人南下炒了一回港股 又又回去炒a股了哈 就是這樣又回去炒a股啊 00:41:34.000 --> 00:41:43.000 這個就是事實 好那麼接下來 我們看看其他的方面的消息啊 啊首先 因為曹華 最近不是打擊中國人出海炒美股嗎 00:41:43.000 --> 00:41:50.000 對吧很多這個資金都回流中國 所以有一些這個投行出現了問題啊 像這個花 花旗銀行 00:41:50.000 --> 00:41:59.000 花旗他發表的報道指出 像匯豐渣打保誠友邦 昨天的股價均大幅下跌 為什麼是因為他們這些呃 00:41:59.000 --> 00:42:07.000 已經暫停為內地客戶 開立香港銀行賬戶 那麼這個事件 就可能導致他們的財富損失 00:42:07.000 --> 00:42:15.000 報道稱財富管理產品啊 佔佔了匯豐收入的15% 如果計入財富管理相關存款 收入則有25% 00:42:15.000 --> 00:42:22.000 而2/3來自亚洲 財富管理產品佔扎打集團收入的15%啊 00:42:22.000 --> 00:42:30.000 而全球中國客戶 貢獻了大概30%的淨薪資金流入 而現在這些收益將會沒有 00:42:30.000 --> 00:42:37.000 所以他們的股價要下跌啊 都是一樣的 在香港市場啊 特別有一些這個那渣打匯豐的 大家知道的 00:42:37.000 --> 00:42:46.000 老牌的這個銀行現在都面臨經營危機 會流失大量的內地客戶啊 這都是习近平的铁拳好呃 00:42:46.000 --> 00:42:54.000 那麼還有最後一個消息 是關於追覓科技 查公司我今天分電話 哎這個事情就很有意思 追覓這家公司啊 00:42:54.000 --> 00:43:02.000 現在完蛋啊 完蛋了大家今天應該會發現了 呃就是他 已經被這個全面清查 00:43:02.000 --> 00:43:10.000 銀行系統通知立刻貸後檢查 評估風險 收回信貸 地方政府也在全面追查 00:43:10.000 --> 00:43:17.000 產業基金和它的合作情況 CEO也被禁言了 那麼這件事是怎麼回事 實際上我在最新的那期錄播節目里 00:43:17.000 --> 00:43:26.000 就給大家講了 就是國有資金 這些大基金投資出現了問題 市場消息說 長三角某市轄區 00:43:26.000 --> 00:43:33.000 正在排查轄內企業 和追覓科技開展合作的情況 包括合作項目總體規模 資金流入啊 00:43:33.000 --> 00:43:40.000 財政和國資的投入情況 因為他是蘇州嗎 他本本地的蘇州啊 蘇州企業相當地的 00:43:40.000 --> 00:43:48.000 相關人員向向記者表示說 相關工作是省裡面部署的 要求各地排查梳理匯總相關的情況 00:43:48.000 --> 00:43:56.000 那麼呃整個長三角來說 追覓科技在浙江 江蘇都有很多國資參與的投資啊 00:43:56.000 --> 00:44:05.000 那所以啊 他就成為了這一次排查的重點 起因就是我在錄播節目里給大家講的 习近平現在要重點查處 00:44:05.000 --> 00:44:13.000 這些國資投資的企業 大裡面有很多對賭協議對不抵 裡面有很多利益勾兌 那麼像追覓這家公司啊 00:44:13.000 --> 00:44:21.000 他跟國資合作非常的早 而且項目體量巨大 其中紹興的這個政府投資基金啊 00:44:21.000 --> 00:44:30.000 給他投了110億 呃呃 另外呢就是寧波也給他投了 大概有寧波國資給他投了12億啊 00:44:30.000 --> 00:44:39.000 反正啊蘇州本地就更不用說了 蘇州吳中金控啊 給他投了大概100億啊 給他搞什麼機器人產業基金群 00:44:39.000 --> 00:44:49.000 反正呃這個他在江浙兩地 拿走政府好幾百億的投資 那麼這個錢目前就被全面清查 00:44:49.000 --> 00:44:57.000 裡面是不是有很多貓膩啊 這個就是习近平最新發的 這個資管新規嘛 你們應該有看到 就私募基金的這個排查啊 00:44:57.000 --> 00:45:05.000 私募基金的新規啊 嚴控政府基金啊 政府投資基金跟這個地方 這些企業的勾結啊 00:45:05.000 --> 00:45:13.000 當中是不是有這個利利益交換吶 是不是有一些貓膩啊 這都是习近平最近在查的東西 所以 00:45:13.000 --> 00:45:19.000 追覓因為他深陷於這個國資的投資啊 啊就出現很多問題 那麼這些還是國資主動投給他 00:45:19.000 --> 00:45:27.000 那還有當地銀行的配配套貸款呢 那全部都收回了 這家公司立刻完蛋對不抵 那國資的錢你又不能損 失啊你得退啊 00:45:27.000 --> 00:45:36.000 對不抵你你等一下還給他們追追覓 哪有這個錢 而這個這個CEO 以前我記得 還是比較有爭議的一個人啊 在網上唧唧歪歪的話特別多 00:45:36.000 --> 00:45:44.000 對不抵啊 很紅的一個網紅級的人士 有很多金石金驚世駭俗的言論呢 那現在他就被禁言了 00:45:44.000 --> 00:45:54.000 徹底完蛋了啊 就這麼回事啊 大家可以再去看一下 我做的那那期錄播節目啊 好那今天就跟大家說這麼多 大家有什麼要問的嗎 00:45:54.000 --> 00:46:02.000 要一直玩美股 早就財務自由了 是這樣子啊 是這樣子 啊對 這個Jimmy說過要超過蘋果 00:46:02.000 --> 00:46:09.000 對所以我說他非常驚世駭俗 他最近拿了很多的這個融資啊 要擴大不停的在那擴展啊 00:46:09.000 --> 00:46:17.000 現在一一下一個一铁拳挨下來 所有的錢都要退回去 公司絕對完蛋破產啊 對不抵哪有這種信貸和投資款 00:46:17.000 --> 00:46:29.000 全部都要退回去的 崔米說要乾到百萬億市值啊 00:46:29.000 --> 00:46:38.000 這個他CEO確實很會嘩眾取寵的啊 話都是說的滿滿的 實際上中國的企業啊 基本上全是靠這些個啊 00:46:38.000 --> 00:46:46.000 呃就是金融手段吹起來的泡沫啦 什麼張小龍推薦場面 00:46:46.000 --> 00:46:54.000 都不知道是誰啊 不知道你們是誰 這裡都沒人喜歡買債券嗎 現在股市這麼賺錢 為什麼要去買債券 前兩年通脹高的時候 00:46:54.000 --> 00:47:03.000 我倒是買i邦的買 買過很多 那時候年化收益有達到10%啊 你們知道嗎 哈哈買的那個時期甲骨文財報怎樣 00:47:03.000 --> 00:47:11.000 下個禮拜好不好 下個禮拜 下個禮拜在甲骨文財報肯定是好的 沒有什麼問題的啊 那麼最近短期資 00:47:11.000 --> 00:47:18.000 金呢可能嗯 大家會想要去炒一波這個 Spacex就會流出一點 另外呢 就是上游半導體之前賺太多了 00:47:18.000 --> 00:47:25.000 獲利了結的資金也會撤退一點 這些都是好事啊 這個時候進行一些調整 有利於我們進一步出發 00:47:25.000 --> 00:47:33.000 好不好那AI才剛起步啊 半導體現在剛吃完肉 那麼中游和下游都還沒有爆發呢 00:47:33.000 --> 00:47:41.000 我們要啊 緊跟好啊 只要一定要在這個車上 AI這個車啊 我們要從起點做到終點啊 00:47:41.000 --> 00:47:50.000 財富一定自由哈 好不好今天是禮拜五啊 那麼呃禮拜五 今天晚上9點鐘 會有我們的會員直播節目啊 00:47:50.000 --> 00:47:58.000 到時候大家可以来參與啊 有很多新會員 我們現在會員每天都漲很多人呢 所以好每周都有新會員啊 00:47:58.000 --> 00:48:06.000 到時候我會在置頂留言里呢 把這個加入會員群的方法啊 在這個寫進来 大家時刻關注 好吧今天晚上9點鐘啊 我們再來啊 00:48:06.000 --> 00:48:14.000 總結一下今天的盤勢 然後呢 下個禮拜的事情我給大家做一些交代 好不好好 那今天就跟大家分享這麼多 00:48:14.000 --> 00:48:22.000 你呃週末愉快 週末愉快 今天晚上我們會員直播 再見啊希望禮拜一的時候啊 大家都下個禮拜都有收穫 00:48:22.000 --> 00:48:22.999 好祝大家週末愉快 bye bye